麦格理:首予中国铁塔(00788)“跑赢大市”评级 目标价1.9元
2018-08-10 15:20:31
来源:
智通财经网
智通财经APP获悉,麦格理首予中国铁塔(00788)“跑赢大市”评级,认为其估值吸引,目标价1.9元,相当于2019年预测企业价值8倍。该行预期2018-20年EBITDA年复合增长率10%,主因内地4G网络强化对铁塔的需求持续上升,利润率扩张及租赁率上升,导致资本支出负担减少,加上预期2020年后5G网络扩建需求强劲。
该行表示,中国铁塔的垄断地位应确保较高的租赁续约率,及其长期合约可保持其现金流可见度及稳健增长。该行称,集团铁塔租赁比率由2014年1.28升至2017的1.43,预计2020年可达1.56。
全部评论
机会情报
- 海外染料巨头申请破产消息持续发酵,国内高性能有机颜料厂商有望受益
- 北方稀土5月稀土产品挂牌价格上涨,中重稀土供给刚性更强价格或有领先修复的可能
- 化工主动补库期渐至,关注三大方向
- 醋酸价格继续上涨,醋酸景气周期上升
- 商业卫星服务商获5亿元巨额融资,行业高景气下四个方向可以重点关注
- 到2025年末全国重症医学床位达到15张/10万人,将拉动呼吸机、输注泵、监护仪等设备销售
- 智能网联汽车新突破,杭州智能网联车全城“开跑”,深圳自动驾驶开放道路里程超900公里
- 生物制造产业化有望提速,多个赛道及细分领域存在破局可能
- 半导体显示行业景气度提升,供给端话语权不断向中国转移
- 食品饮料年初至今跑输大盘已步入合理布局区间,部分企业估值已处于近年低位