港股复盘:房贷利率疑见刹车 恒指结束四连涨

1评论 2018-08-11 07:17:03 来源:王雅媛港股圈 2018年A股放心王

  2018年08月10日

  复盘关键词:房贷利率、地产板块、短炒消息面

  你将了解到的股票:佐丹奴国际、彩生活

  文末附上关于火电股的投资分析

  带你来复盘

  今日一开盘,地产板块就开足马力往上冲,三大龙头中国恒大(3333.HK)、碧桂园(2007.HK)、融创中国(1918.HK)均高开,随后快速上探,短短半小时便录得超5%的涨幅。

  事件源于昨晚的消息,工行农行同日调整上海首套房利率折扣,从95折降至9折,为首次购房者释放利好。与此同时,广州已有多家银行宣布下调房贷利率。还有消息称,除了上海广州等一线城市外,部分二三线城市也开始下调首套房贷利率。

  至此,连续上涨了一年多的房贷利率终于有了刹车趋势。

  不过消息还没炒热,又有人放风说,其实工行和农行的下调并非是地产信贷放松,只是为应对建设银行(房贷9折)的竞争而已

  因为上海房贷一直处于宽松状态,工行上海分行今年4月26日之前,仍执行首套房利率九折,4月26日之后才调整为95折。建设银行则坚持9折,因此较多房贷客户转投建行,不得已工行只能再次下调至9折。

  下午更是传出工行和农行鉴于下调折扣行为造成舆论压力,正在商议是否取消。

  虚虚实实,真假难辨,但有的投资者就相信了。

  我们看到地产板块开盘集体上攻后,出现一定的分化,释出147亿巨额分红消息的恒大依然坚挺,尾盘更是以接近全日高位收盘,全日大涨8%。

  部分地产股涨幅回调,不过全日来看,整个地产板块仍然是上涨的,包括融创中国、中国海外发展(0688.HK)、龙湖集团(0960.HK)、富力地产(2777.HK)、雅居乐地产(3383.HK)均录得不错的涨幅。

  在出口受阻、消费数据下滑的背景下,国家要保持经济增长,能用的办法已不多。尽管三番五次重申不再搞大放水刺激房地产,但鉴于过往数次经济下滑时,最终仍要依靠房地产托底,因此有投资者就押注,国家仍然会走房地产这条老路

  昨晚出现折扣下调的消息就变成这种预期的兑现,投资者更是借机大肆炒作地产股。

  现时,中港两地股市很大程度已变成热炒消息面的市场。今年以来,两地市场的下跌已经消磨了很多投资者的意志,忽高忽低的走势让投资者摸不着头脑,国内的A股更加是多年未出现过的波动,就算交易员也难以判断市场是否触底。

  站在现在这个时点,市场仍然未找到方向,投资者也还未达成共识。在这种情况下,很多国内的投资者都变成了短线炒家,见到好消息就一窝蜂涌进去,有坏消息又大肆抛售。

  因此,若中国经济基本面未释放出好转信号,股市这种短炒局面恐难有改观。

  ANALYZE

  异动股分析

  1.业绩平庸 佐丹奴路在何方?

  昨日晚间,佐丹奴国际(0709.HK)公布2018年度中期业绩,:

  期内实现销售额28.6亿港元,同比增长9.24%;

  集团可比门店销售额及可比门店毛利分别增长5.1%及3.1%;

  股东应占溢利2.54亿港元,同比增长3.7%。

  公告显示,销售额增长主要来源于商品组合及平均售价的上升。分品牌来看,核心女装继续保持增长动力,录得可比同店销售额8.2%的增长;童装品牌增长迅速,录得可比同店销售额14.7%的增长。

  另外,虽然公司产品均价有所提升,但受到此前人民币升值的影响,平均产品成本也有所上升,毛利率微降0.59个百分比。

  需要提醒投资者的是,公司次季销售有放缓迹象,季度收入仅同比增5%,增幅远低于首季的13%,管理层表示是由于寒冷天气的影响,及首季农历新年销售令基数提升。

  另一方面,根据业绩会披露,公司下半年将专注于中国加盟店的拓展,预计按年增加45家店铺,由于童装业务表现良好,预计未来将会退出童装独立店以提高公司的盈利能力。不过,由于今年上半年香港地区租金上涨,香港地区业务或将承压。

  整体而言,佐丹奴的这份成绩单基本是符合市场预期,主要归功于管理层此前已经有跟市场“打预防针”,表示第二季度的营收将会下滑。至于公司未来的发展,小编认为投资者还是需要高度关注公司的营收增速和毛利率变化,以此验证公司业务的拓展能力。

  2.全周走势抢眼 彩生活为何如此神奇?

  尽管本周在“各种稳”的基调下,中港两地几乎所有股指都有反弹,其中恒生指数全周录得2.49%涨幅,成功收复2,8000点的重要心理位置。

  市场企稳反弹,先前部分遭遇错杀的板块纷纷表现不俗,其中物业板块的彩生活(1778.HK)走势抢眼,全周录得近20%涨幅。

  小编愚见,彩生活之所以能够有如此表现,主要是两方面的因素:

  第一、数据显示,2018年上半年彩生活市值暴涨56.44%,完全符合港股通月均市值50亿的要求,并且得益于资本市场的高度关注,彩生活年初至今每日成交额大幅飙升。因此,彩生活大概率能重回港股通名单。

  另外,由于贸易战等不确定因素的影响,物业板块的避险属性得到资本的青睐,彩生活有望借助港股通实现估值提升。

  第二、由于万象美物业的并表,彩生活中期业绩大概率能够实现大幅增长。

  因此,自然有“聪明钱”趁机布局。

  3.火电股回落 炒周期宣告失败

  在今日,几个不受之前贸易战和大盘下跌影响的火电股纷纷都出现了回调,其中华电国际(1071.HK)大跌8%,华能国际(0902.HK)跌3.47%,大唐发电跌(0991.HK)跌2.8%,回看过去的几个月,火电股一直是坚挺的,为何在市场恐慌气氛已经缓和,指数也开始阶段性探底的现在开始下挫,火电股到底遭遇了什么?

  小编认为,原来买火电股的最大逻辑,就是如果煤价开始回落,火电股的经营状态就会扭转,实现周期探底,那么很可能就会有像去年钢铁股那样动辄翻倍的涨幅。

  但是,随着今年的政策导向,环保整顿会供给侧将常态化,持续很长一段时间,这样一来,煤价下降就不会很多,因此火电的盈利还没有改善,所以炒周期基本宣告失败了。

  对于周期股,也许我们会觉得在底部买就好了,然而,周期品基本面除了正周期和负周期,还可能维持平盘,如果周期状态在这种不太赚钱又不亏损的状态平盘,那么股票也不会有上涨的动力了。所以,炒周期股是非常难把握的事情,哪怕周期在谷底,依然有把人牢牢套住的可能。

  而华电国际在这个时点下挫,其原因还是因为缓和的市场情绪,随着市场恐慌气氛减退,市场迎来阶段性反弹,谁还想抱着一个没有想象力的股票而不去外面寻找更好的标的呢?

  综上,火电股的防御属性在这个时点上已经不太受青睐了。今天大跌也可能是有未披露的行业消息导致的。但不管怎么说,今年又要大搞环保,动力煤价维持这个高位,今年的火电股难有什么大作为。

关键词阅读:港股

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