大和:降中车时代(03898)目标价4.8%至40元 降评“跑输大市”
2018-08-20 11:24:15
来源:
智通财经网
智通财经APP获悉,大和将中车时代电气(03898)目标价由42元下调4.8%至40元,评级由“跑赢大市”下调至“跑输大市”。
大和表示,中车时代电气2018上半年纯利同比下降7%至10.4亿元人民币,而该行预测同比增长3%,主要是由于收入同比下降3%和不利产品组合的毛利率同比下降0.5个百分点。大和称,中车时代电气看到其机车车辆和铁路维修车辆部门的收入前景黯淡,但对2018年的市区车辆和关键部件细分市场前景乐观。
该行将中车时代电气目标价下调至40元,仍基于2018及2019年平均市盈率13倍,该行也以更新港元兑人民币汇率0.87作最新估值。该行下调评级源于过去2个月中车时代电气的20%股价反弹已经完全反映了对动车需求的看涨前景。预测中车时代电气2018及2019年纯利分别为27.06亿元人民币及33.47亿元人民币。
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