花旗:降吉利(00175)目标价至36.5元 评级“买入”

  智通财经APP获悉,花旗发表研究报告,考虑到下半年面对的风险,将吉利(00175)2018至2020年的盈利预测下调12%至13%,目标价下调20%至36.5元,投资评级为“买入”。

  报告指出,虽然管理层在分析员会议中提出正面的业务前景,并指出在8月份第三周起,吉利品牌的汽车销售渐渐复甦,但承认轻微的定价压力依然存在。此外,在淡季的情况下,短期库存量增加;以及部分新能源汽车供应受到发电机短缺影响。为反映汽车行业下半年疲弱的零售需求,该行将吉利品牌及领克2018至2020财年的总销量预测分别下调至160万、197万及243万部,并将公司下半年的收入、毛利率及纯利预测分别下调至556亿元人民币(下同)、20.4%及67.7亿元。至于2018至2020年的纯利预测则分别下降至134亿元、176亿元及230亿元。

  该行认为,公司仍是高增长的股票,但将其估值调整至与同行一致,并相信公司目前已触及其“真实”的估值下限。

精彩推荐
加载更多
全部评论
金融界App
金融界微博
金融界公众号