[大行评级]高盛：财险(02328.HK)中绩胜预期评级“买入”

2018-08-27 11:20:56 来源：格隆汇

格隆汇8月27日丨高盛指，中国财险(02328.HK)中期纯利按年持平，但胜该行预期同比跌12%，主要由于综合比率仅同比扩0.4个百分点至95.9%，低于该行预期，亦胜市场预期；承保盈利同比升8%，亦胜该行预期。汽车综合比率录96.7%，按年扩大0.7个百分点，但低于该行预期及最大竞争对手平安(02318.HK)，源于索赔减少部分抵销渠道开支增加。

非汽车业务保费及盈利增长优异，特别是农业相关业务。报告指，即使投资环境具挑战性，财险税前盈利同比升11%，胜该行预期；不过，高盛指，即使上半年有效税率同比扩大7.6个百分点至28.3%，惟监管机构就收购成本收紧监管，或限制下半年盈利下行空间。高盛重申予财险“买入”评级，目标价维持11.6港元。

中国财险(02328.HK)现报9.26港元，涨1.09%，暂成交1.68亿港元，最新总市值2060亿港元。

（行情来源：老虎证券）

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