复盘:恒指连续三天受制于28500点 复星遭遇检举门

1评论 2018-08-31 07:21:33 来源:王雅媛港股圈 接力诚迈科技的好票出现

  2018年08月30日

  ◆ 复盘关键词:恒指回调、比索急贬、抄底博反弹

  ◆ 你将了解到的股票:

  复星医药、中国恒大、蒙牛乳业

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  今天,恒指回调252点,连续三天盘中力冲28,500点,但收市却没能站稳在这水平上。

  今天大跌回调有两大原因:一是跟随A股下跌,二是外围新兴市场再出不稳情绪。

  今天早上披索急贬,阿根廷要求IMF提早拨款,引发投资人信心动摇,央行虽连2天大量抛售外汇储备拉抬比索,比索兑美元仍重贬7.6%。

  大家可能认为,阿根廷在我们千里之外,影响不大,但不要忘记最近美元指数在高位回调近3%的。在这种情况下,新兴市场货币仍然不怎么好,一旦美元指数反弹,那么情绪有机会更恐慌。

  今天,不少中型股票跌幅挺可观的,主要是两个原因构成:

  ①临近月尾,业绩期即使过去,资金炒作业绩的情绪慢慢过去;

  ②再碰上业绩不好股票,双重因素迭加起来,例如,周黑鸭(1458.HK),江南布衣(3306.HK)等等。

  我们的建议是抄底博反弹,注码不宜多。中国俗语,一鼓作气,再而衰,三而竭,一般短期反弹,在三天情绪最高涨的时候,仍然突破不了关键位置,那么在熊市中又要小心大市再次回落了。

  现在的行情,第一个直观的感觉就是“成交量不足”,把握住这点,基本可以断定的是,所有的行情震荡也好,调整也好,都没有增量资金进入市场进行炒作。

  因此,你说大市重估向上的行情基本是没有的。在现在这样的市场里,只可以赚个别股票被低估了的钱,但是这也是难以持续的。

  主要是因为参与这些个股行情的资金,都是从别的地方挪腾出来的,如果挪腾对了,股价涨了几天,估值高了,那他们又需要把资金再挪腾出来,换到别的地方去。这也就是所谓的存量博弈。

  为什么他们不长期持有看好的股票?很简单,不知道什么时候会出现系统性风险。

  所以这段时间,赚点小钱,见好就收了,是大部分资金的策略。

  ANALYZE

  异动股分析

  1.复星遭遇检举门 下一个长生?

  今日中午,各大媒体突然在流传一个信息,复星医药(2196.HK)的孙公司 — 重庆医药工业研究院的员工在8月24日举报本公司生产检验记录作假,并且擅自改变工艺,还贿赂重庆药监局。此前,公司已经收到FDA的警告。目前,这个举报正在相关部门的跟进当中。

  从今天下午复星医药的走势上看,确实受到了一定影响,全日下跌4.58%,在今日发酵之后,后续可能还会有跌势。

  在小编看来,在CFDA还没调查完成前,不要先下结论。医药生产违规是分轻重的,公司生产记录在去年被FDA警告,但今年居然没有召回,继续生产出口,就证明严重性甚至不如之前全球召回缬沙坦的华海药业(600521.SH)。

  而且,由于重庆医药工业研究院生产的这些多是出口的原料药,与疫苗的安全要求千差万别,公司成为下一个长生是不太可能了。

  复星医药是该公司的大股东,持有56%左右的股份。根据之前的数据,该公司的营收占复星医药总营收的1%,哪怕这个公司彻底倒闭,对复星的影响非常小。

  另一方面,虽然复星研究院多名成员来自重庆医药研究院,但医药研发跟生产流程造假没有太大关联,研发新药上报临床是国家药监局审查,这个可忽悠不了,因此,大家还是过度担忧了。

  复星医药的制药部分由多家子公司构成,风险相对隔离,并不需要太担心。目前,最大的风险只有贿赂行为会不会被证实,并牵扯出复星的更多的内幕,这一点就不好说了。

  但如果大跌,这必定是一个机会而非恐慌卖出的时点。

  2.空头再度袭来 恒大股价承压

  今天中港两地市场再次表现不佳,其中,恒生指数全日录得近252点跌幅,全日成交量也仅仅录得786亿,市场情绪依旧非常低迷。

  然而,这种市场环境对空头而言却甚是难得,多只热门股票的空头头寸都在持续飙升。其中,就包括无数次中外资大战的中国恒大(3333.HK)。

  根据IHS Markit数据显示,年初至今,中国恒大股票的出借规模(反映空头兴趣的一项指标)增加超过100%至16亿美元。这对于一家价值接近500亿美元的公司来说可能不算什么,但实际上相当于中国恒大公众持股量的四分之一左右,创2016年以来最高比例。

  需要注意的是,其最大的两个股东(许老板、大刘)合计持有87%的股份。

  小编愚见,这批空头无异于是在“刀口舔血”,原因是中国恒大并不是完美的做空目标,其背后非基本面的因素过于强大,而这正是空头或将再次惨败的关键因素。

  其中之一,就是公众手中的中国恒大股票数量正在持续减少。公告显示,中国恒大上个月回购了约1.2%的股份,使得主要股东、董事长许家印的持股比例上升至78%,达到港交所允许的比例上限。

  另一方面,自然是许老板极其强大的“朋(da)友(di)圈(hui)”和在资本市场异常强势的姿态。

  因此,即使是棚改新政,也难以对恒大的股价造成大规模杀伤,反观隔壁的碧桂园(2007.HK)等,基本已经是卧倒了。

  3.股价演绎惊魂时刻 蒙牛发生了什么?

  蒙牛乳业(2319.HK)于昨日晚间公布中期业绩,今日开盘,股价一路下挫,下跌逾7%,后跌幅收窄,截止收盘跌0.85%,报23.30港元。

  蒙牛乳业公布2018年上半年业绩情况:

  公司实现收入约344.74亿元,同比增长17%;

  毛利135.22亿元,同比增长28.75%;

  公司拥有人应占溢利15.62亿元,同比增长38.49%。

  从分项业务来看,液态奶实现收入289.316亿元,同比增长14%,其中受到高端特仑苏、纯甄酸奶等新产品的驱动,UHT奶同比增速达到16.33%,酸奶业务增速达到12.41%;

  奶粉业务方面,在收购了雅士利以后,奶粉业务一直拖累公司业绩,今年上半年,蒙牛奶粉业务实现扭亏,奶粉业务实现同比64.9%的突破性增长。另外,由于原奶价格维持低位,以及产品组合结构的优化,毛利率从35.6%上升至39.2%。

  从费用上看,由于期内公司采取了积极的渠道发展以及对夏季世界杯赛事进行赞助,经营费用率从29.9%大幅上升至34.4%,导致上半年核心利润按年下降6%。

  根据公司管理层表示,市场竞争不会拖累,下半年公司还将继续加速产品创新上市工作,并在新零售方面加大投入。

  另外,雅士利和现代牧业从今年开始盈利好转,其中雅士利已经扭亏为盈,现代牧业亏所缩小,未来将给蒙牛带来正面的影响。

关键词阅读:恒指

责任编辑:李欣 RF12607
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