小摩:澳门8月博彩收入胜预期 首选永利(01128)
2018-09-03 16:31:41
来源:
智通财经网
智通财经APP获悉,小摩发表研究报告称,澳门8月份博彩收入达266亿澳门元,同比上升17%,按月也升5%,比市场估计升15%及该行估计升15-17%为佳,预计9月升幅将介于14-15%。该行已调整了对博彩股的偏好次序,依次为永利澳门(01128)、金沙中国(01928)及银河娱乐(00027),永利澳门被视为首选,主要因为估值低,以及预测2019年自由现金流收益率将达9%,目标价为31港元。
小摩将银娱从首选名单中移除,但评级仍为“增持”,主要考虑到短期因素,目标价由80港元降至75港元,至于金沙则因估值吸引,而被调升次序,但目标价也由50港元调低至48港元。
报告中称,8月数字是过去3年来的第二佳表现,日均博彩收益达8.57亿澳门元,比第二季的8.1亿和7月的8.17亿澳门元为高,估计8月份贵宾及中场收入分别同比增加12-13%和21-23%,反映收入加速。假设9月博彩收入同比增长14-15%,第叁季同比增速将达14%。由于去年基数较高,估计第四季同比增长率会放缓至9%,而明年趋势暂时难以预测,因宏观不明朗因素增加,但相信有关影响多少已反映于股价之上。
智通财经APP整理,小摩对博彩股最新投资评级及目标价如下:
全部评论
机会情报
- 公用事业要涨价?六部委为地方政府提供政策支持
- 电信运营商持续加大智算投资,算力需求持续增长,上游光器件供需或趋紧
- 钨系产品价格持续走高,我国在供应端具有主导权,券商看至18-20万元/吨
- 华为全力打造鸿蒙为全球第三大移动操作系统,下游伙伴主要有四类
- 国家级及地方性政策密集出台,低空经济腾飞基础设施先行
- 发改委推动所有增发国债项目6月底前开工建设,基建投资、设备更新需求有望加速释放
- 煤炭产能储备制度+供给端收缩预期+高分红属性,机构建议关注煤炭历史性配置机遇
- 银行一季度业绩为全年中相对低点,关注市场对红利品种的配置需求及三条递进主线
- 中高端机床市场需求旺盛,设备更新+海外需求向好双轮驱动
- 船舶出口额同比增超110%,机构称新一轮大周期已至船舶优质资产性价比凸显