野村:降超盈国际(02111)目标价至2.8元 评级“中性”
2018-09-03 16:47:29
来源:
智通财经网
智通财经APP获悉,野村发表研究报告称,超盈国际(02111)公布今年上半年业绩,收入同比上升7%至13.51亿元,主要受到上半年订单逊于预期,以及利用率跌至40%至50%所影响。
野村表示,超盈国际于上半年的纯利同比下跌26.9%至1.03亿元,表现逊预期,主要因为毛利率下跌及财务费用增加。而毛利率下跌同比下跌4.8个百分点至23.9%,主要受压于人民币贬值、原材料成本增加及建立新厂房成本。
另外,该行认为集团的财务报表表现恶化,净负债率由2017财年54%升至2018上半财年的67%,主要因为持续扩张业务。
该行预料超盈国际的运动用品业务继续成本主要收入动力,为2018财年带来28%增长。该行表示将集团的2018/19财年盈利预测下调29%/23%,反映预期销售下降及毛利润下跌。
野村维持超盈国际“中性”评级,虽然大部分负面因素已反映,但目标价由4.2元下调33%至2.8元。该行予申洲国际(02313)“买入”评级,并成为行业首选股份。
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