大摩:下调长城汽车(02333)目标价至7港元 评级“增持”
2018-09-05 11:59:44
来源:
智通财经网
智通财经APP获悉,摩根士丹利发表研究报告,指长城汽车(02333)上半年纯利升52%,维持对其渗透率正面的看法,但WEY品牌的研发,和ORA品牌的新能源车,都需要更长时间,目标价由12港元降至7港元,维持“增持”评级。
该行指,公司的SUV占其收入的84%,主因哈弗品牌系列的销售,虽然系列中的H4,H6,F5和F7的定价和产品设计不同,但都是针对低端客户。
该行又指,WEY品牌上半年表现逊预期,只有8万架的销售,而全年的目标是25万架,管理层相信因为品牌定位是奢侈品牌,故需要时间建立认授性,会继续增加市场推广。
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