[大行评级]花旗：予华晨(01114.HK)“买入”评级目标价28.9港元

2018-09-21 17:13:20 来源：格隆汇

格隆汇9月21日丨花旗称，该行从深圳宝马分销商渠道获悉，自8月底至9月中华晨(01114.HK)宝马5系零售折扣按月大幅收窄12个百分点，由20%降至8%。经销商相信，在低库存的策略下宝马第四季均价走势将按季进一步改善，目前5系轿车接近缺货。

经销商估计，今年首季、次季、第三次及第四季，新车销售毛利率稳定在4.7%、2%、2%及3%。预期今年下半年整体销量按半年升15%。该行称，宝马经销商第三季毛利率按季提升，意味宝马及华晨宝马向分销商支付的回赠下跌。目标价28.9港元，评级“买入”。

华晨(01114.HK)收报13.54港元，涨8.67%，成交5.96亿港元，最新总市值683.13亿港元。

　　(行情来源：老虎证券)

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