港股复盘:恒指大跌500点 10月还有吃饭行情?

1评论 2018-09-25 07:13:05 来源:王雅媛港股圈 打板粤泰股份错在哪?

  2018年09月24日

  复盘关键词:港股调整、坏消息涌现

  你将了解到的股票:广汇宝信

  最后是地产股医药股的投资分析

  带你来复盘

  大市终于迎来近一星期反弹后的首次像样调整,恒指跌近500点,成交量不足700亿港元。今天回调主要原因是:

  ① 上周五传出房地产取消预售制度,虽说已辟谣,但是跟房地产行业有关的产业实在太多,谣言细则即使不真实,但仍然反映整体态度,如果内房一再被打压,我国经济必然难受;

  ② 上周五晚传出中国已取消与美国即将举行的贸易谈判,不会派遣国务院副总理刘鹤前往美国华府,而今天中国也发表了《关于中美经贸摩擦的事实与中方立场》白皮书,此举动或许是要为未来跟美国对着干取得国际社会的支持,贸易战紧张情绪再临;

  ③ 美国加息逼近,美国联储局本周将召开议息会议,市场料再次加息。财政司司长陈茂波认为,本港跟随上调利率机会极高,过去逾10年超低息环境将结束,加上未来的不确定因素,市民宜造好风险管理。

  坏消息重临,是不是港股反弹就完结了?

  其实除了去年外,港股一直都没有自己独立的行情,被称为二奶市场,而今年也恢复了这特征。

  所以,分析港股,还是要看中美两地股市。美股,现时牛市冲天,虽然说不定随时来个回调,但这么多年说中的人又有多少?因此,我们就先假设美股就这样一直稳定或微涨吧。

  那么港股涨不涨就要看A股了。

  最近假期比较多,有中秋,而国庆又近了。我们就看下A股国庆前后走势是否有一定的规律?

  统计了2006-2017年12年中国庆节前后5个交易日的指数情况,上证指数在国庆前涨跌均为6次,国庆后10次上涨,只有2008年和2014年下跌,分别下跌6.5%和0.2%。

  A股是更讲求情绪和资金的一个市场,容易受事件驱动,这么多年国庆后大概率上涨或许是因为长假后大家的交易情绪比较高昂。

  而今年10月北京也将举行共产党19大四中全会,有助提高利好政策出台的预期情绪。

  因此,即使今天港股开始回调了,但是10月的港股会不会止跌,有一波持续性比较好的吃饭行情,还是有可能的。

  起码不用关灯吃面也算是有改善了。

  ANALYZE

  异动股分析

  1.春江水暖鸭先知 广汇宝信演绎神奇走势

  尽管今日恒指走势惨淡,大跌愈450点,然而却丝毫不影响广汇宝信(1293.HK)的神奇走势,早盘一度高开近45%,随后走势回落,全日仅录得16.32%涨幅。

  消息面上,中国恒大(3333.HK)公告,恒大集团与广汇集团于2018年9月21日签订战略合作协议,恒大斥资145亿收购广汇集体40.964%股权成为集团第二大股东,双方同意在汽车销售、能源、地产、物流等领域开展全面战略合作,充分发挥双方的资源优势进行资源整合,共同推动相关产业的发展。

  小编愚见,从广汇宝信上周五的走势判断,这明显是春江水暖鸭先知,才导致今日股价的波幅如此大。就基本面而言,恒大的入股或许主要是看中广汇集体的汽车经销业务,为后续法拉第汽车的销售做铺垫。资料显示,广汇集体2017年营收中80%来自汽车经销业务,全国拥有800间经销商门店。

  但是,这仍旧改变不了广汇宝信作为经销商的角色。通常而言,汽车经销商的股价是基于爆款产品驱动,例如:中升控股(0881.HK)的奔驰周期。因此,如果后续法拉第汽车销售见冷,那么广汇宝信也大概率要凉凉。

  2.市场传闻取消预售制 地产股集体走势萎靡

  上周五A股收市不久,网络媒体传闻广东省酝酿取消商品房预售制度,全面实施现房销售。随后,市场风传会在全国范围内取消,住建部接着否认,表示并未有这样的全国指导。

  受此影响,今日地产股集体走势萎靡,其中融信中国(3301.HK)、时代新城控股(1233.HK)、新城发展控股(1030.HK)受伤颇重,分别录得10.71%、6.86%和5.71%的跌幅。

  小编愚见,如果从整个地产股的走势看,市场仍只是半信半疑。如果真的取消商品房预售制度,房企将失去几乎等同于无息贷款的预售款,意味着“高周转”模式将彻底成为过去式,绝大多数房企的资金链或将霎时间进入危险状态。

  根据中银国际分析师卢晓峰于2016年的测算,考虑土地财政、家电装潢等下游消费以及金融行业房地产相关贡献,在2016年房地产景气周期中,房地产行业及相关产业链占前三季度GDP比重或高达20%。

  港股复盘:恒指大跌500点,10月还有吃饭行情?

  因此,政府不可能采取如此激进的方式,至多是仅限于一线城市。

  3.中药注射液及辅助用药整治加严 警惕部分医药股再杀估值

  前段时间医药股由于带量采购大幅杀跌,引发了大家对医药股长期逻辑的不少担忧,即便目前有了小幅反弹,但担忧依旧持续,药价是否会大幅下降,药企的盈利能力是否也会随之下降,这成了医药投资者最近一直在热议的话题。

  但小编认为,与仿制药一致性降价的相比,清楚不合理药品这一事情的迫切程度更高。从执行时间上看,一致性评价完成得1年,全面招标铺开得2-3年左右,影响的时间还比较往后,但对中药注射液,部分中成药,辅助用药的清理却已经在我们身边悄然进行中了。

  从各个地区的医院最近下发的通知上看,整治趋势有过之而无不及之势,一大批中药注射液,辅助用药被列入高价药品重点监管名单中,采用更严格的使用限制,这些产品的销售额的下滑已成定局。

  这也难怪,仿药过去赚钱,但好歹能治病,这些辅助用药有没有用的不好说,还不整治,实在对不起正在被带量采购弄得焦头烂额的仿制药企们。

  对于生产这些药品的公司,是更应该杀估值的,而且是马上,因为在接下来的财报中马上反应。另外,相对于这些处方药,一大批非处方药,包括中成药、中药饮片,甚至一些OTC药物,都还保有很高的利润率。

  政策正在鼓励合理的,惩治不合理的,因此哪怕中药传统受保护,但是一些光凭广告忽悠的“神药”还是有必要揪出来的,下一步,也许中药市场又有一场大整顿,甚至会先于仿制药的整顿,这种情况下,我们就不得不警惕一部分医药股再杀估值了。

关键词阅读:港股

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