大和:舜宇光学(02382)目标价至115元 维持“买入”评级
2018-10-12 13:30:36
来源:
智通财经网
智通财经APP获悉,大和资本发表研究报告称,由于手机镜头模组(HCM)及车载镜头模组(VLS)短期表现疲弱,加上环球不明朗因素困扰,将舜宇光学(02382)目标价由158元大幅降至115元,减幅27%,但维持“买入”评级。集团股价上月回调20%,相信已反映大部分不利因素,为长线投资者提供收集机会。
大和表示,中国手机商Oppo及Vivo下调第三至四季高端手机型号订单,反映中国手机需求疲弱,但受惠于市占率提升,相信舜宇HCM今年出货量仍可达到20%增长的目标。但受制于产品组合及人民币贬值,预计HCM毛利率只会由上半年的9.4%轻微改善至下半年的10.2%。而外围因素的影响,导致国际汽车商下调全年销售预测,将影响舜宇的出货量,预计VLS出货量今年增长27%,低于目标的30至35%。
不过,大和相信,智能手机型号升级的趋势将加快,智能汽车也会采取多镜头,预计舜宇今年盈利增长近乎持平后,2019至2020年盈利增长将加快至42至45%。
全部评论
机会情报
- 财政部表示支持部分大中城市地下管网更新改造,广东有10余个观测站日雨量突破4月历史极值
- 在适度超前建设数字基础设施的过程中,智算中心建设成为电信运营商重点发力方向
- 恒力石化有望获得沙特阿美入股,荣盛石化与沙特阿美签署合作框架协议
- TV面板价格持续上涨,国内头部企业话语权明显提高
- 华为即将发布超快充解决方案,有望引领行业增长
- 华为智能汽车解决方案官网上线,“华为系”迎来新一轮产品周期向上
- 马斯克称FSD“可能很快” 入华,智能驾驶有望迎“ChatGPT时刻”
- 锡价创近2年新高,券商预计锡价继续偏强,相关锡矿公司业绩有望提升
- 支持跨境电商发展相关举措有望近期推出,行业有望迎来重要的发展机遇
- 集运欧线创出挂牌以来新高,地缘因素或将结构性重塑行业供需