智通财经APP获悉，麦格理报告指出，康师傅(00322)整顿其瓶装水业务的过程痛苦，在经营去杠杆的情况下，饮料业务收入增长疲弱，前景艰难，因此下调2018/19年盈测11%及7%，目标价由17.8元削至11.8元，相当于2019年市盈率预测20倍，评级由“跑赢大市”降至“中性”。

　　该行认为，集团实施优化策略发展方向正确，惟在利润得到改善前，集团表现仍受影响，建议投资者静待良好的入市时机。

　　该行相信，集团有能力产生强劲的现金流，及维持净现金流状况，认为在经济下行周期下，集团有能力突围而出，因资金流动性紧张，将加快新一轮行业整合。