瑞信:降中国燃气(00384)目标价至23.5港元,评级升为“持有”
2018-10-19 12:12:37
来源:
智通财经网
智通财经APP获悉,瑞信发表研究报告称,过去3个月中国燃气(00384)的股价下跌33%,并认为是由于农村煤转气的有利因素已经结束,而高资本支出的规定使在农村业务的盈利质量变差。瑞信上调中国燃气评级,由“逊于大市”升至“持有',下调目标价11.3%,由26.5元下调至23.5元。
瑞信表示,对农村业务维持负面评价。瑞信相信,每单位的农村连接费的资本支出会继续上升,因容易的项目完成后,困难的项目随之而来。而严格的政策和政府的津贴,会继续促使商业及工业煤转气,如青岛啤酒获政府的津贴后,能完全覆盖其资本支出费用。
另外,瑞信认为,中国燃气的区域燃气采暖项目具有吸引力,因为天然气和供暖价格是合理的。
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