瑞信:降正通汽车(01728)目标价至8.2港元 评级维持“跑赢大市”
2018-10-31 14:28:23
来源:
智通财经网
智通财经APP获悉 ,瑞信发表报告称,正通汽车(01728)今年第三季度纯利同比增长7.2%至3.73亿元人民币,不及市场预期的纯利同比可有双位数增长,最令人惊讶的是宝马和捷豹路虎(JaguarLandRover)等新车毛利低于预期。
该行表示,将正通新车毛利下降原因归结为新车的折扣力度加大,其中宝马品牌的平均零售折扣在今年第三季度同比上升4.5个百分点,或按季上升4.3个百分点至17.6%。另捷豹路虎在第三季的折扣也同比上升5.2个百分点,或按季上升5.3个百分点至24%。
瑞信下调正通新车今年至2020年盈利预测22%至25%,以反映毛利下降的预期,目标价也由11.6港元降至8.2港元,评级维持“跑赢大市”。
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