麦格理:降渣打集团(02888)目标价至70.58港元 评级“中性”
2018-11-02 15:06:59
来源:
智通财经网
智通财经APP获悉,麦格理发表研究报告称,渣打集团(02888)第三季度业绩在经调整税前纯利後,超市场预期2%,主要归功于信贷损失较预期要少;考虑未来渣打集团收入可能减少,报告分别下调渣打集团2018至2020年各年经调整每股盈测2%,4%和6%,并下调渣打集团目标价6.4%至70.58港元,维持“中性”评级。
该行表示,渣打收入不及预期,目前趋势反映净息差扩张较预期慢、各项业务气氛负面、信贷增长疲弱等,使麦格理下调渣打集团未来收入估算,但仍维持在渣打管理层中期收入年复合增长5%至7%的目标内。
麦格理又称,虽然渣打集团收入趋势低于过往估算,但对渣打成本预期和对其风险拨备正常化的看法没有改变。另渣打集团的资本情况十分强劲,普通股权核心一级资本比率升至14.5%,高于12%至13%的目标范围。
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