[大行评级]里昂：下调小米(01810.HK)目标价至19.5港元维持“买入”评级

2018-11-20 11:02:49 来源：格隆汇

格隆汇11月20日丨里昂报告，指小米集团(01810.HK)第三季收入及毛利表现好过预期，但经调整税息前盈利(EBIT)表现差过预期。期内，公司总收入按年升49%至508亿元，较预期高2%，当中，智能电话收入逊预期，物联网及互联网服务收入好过预期。

小米第三季互联网服务收入按年升85%，较预期高15%，受广告增长带动，此分部毛利率扩张至68%。不过，经调整EBIT则按年跌16%，较预期差16%，主要是受到汇率影响及研发开支较高所拖累。里昂将小米2019至2020年盈测下调介乎13至18%，目标价由22.3港元降至19.5港元，维持“买入”评级。

小米集团(01810.HK)现报14.2港元，涨4.41%，暂成交9.03亿港元，最新总市值3562.82亿港元。

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