高盛:降长和(00001)目标价至116港元 维持“买入”评级
2018-11-29 11:44:45
来源:
智通财经网
智通财经APP获悉,高盛发表报告表示,长和(00001)近日披露旗下意大利电讯业务WindTre今年第三季表现,期内EBITDA同比下降22%,显示固网及移动电讯业务竞争加剧,称相关业务竞争符合预期,预计第四季可望改善。该行还估计,长和未来潜在迎来欧洲电讯业并购机会,包括整合丹麦和瑞典市场,因近日有指德国电讯传获准购Tele2荷兰分支。
该行港维持长和“买入”投资评级及“确信买入”名单,按综合方式作估值,未来12个月目标价,由原来122港元下调至116元,相当于每股资产净值折让25%。
高盛表示,决定下调对WindTre于2018年至2020年EBITDA预测13至23%,预计WindTre对长和于2019年及2020年盈利贡献分别60亿及55亿港元,对比2018年为50亿港元。该行对长和今年每股盈利预测由9.73港元下调至9.44港元,明年每股盈利预测由11.54港元调低至10.95港元,2020年每股盈利预测由12.04港元降至11.44港元。
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