建银国际:降江南布衣(03306)目标价至12.88港元 维持“跑赢大市”评级
2018-12-11 12:10:03
来源:
智通财经网
智通财经APP获悉,建银国际削江南布衣(03306)目标价,由16.8港元降至12.88港元,评级维持“跑赢大市”。
建银国际估计,江南布衣2019年7月至9月份的首财季同店销维持高单位数增长,仍算坚实,但至10月至11月份的增长低于预期,主要受核心品销售逊预期有关,当中包括去年相对较高基数影响。由于核心品牌占整体销售逾五成,因此调低2019年财年的同店销售假设,至低单位数增长。利好因素则是网上销售有助减轻核心品牌增长疲弱影响。
建银国际减低2019及2020年江南布衣的盈利预测4%及9%,至4.1亿元人民币及 4.81亿元人民币,以反映同店销售最新保守预测、扩张店铺及毛利率假设,新目标价等同2019年市盈率13倍,同时相信该公司的存货分享系统有效率,会员制仍令公司核心竞争优势,股息率6厘也有助支持估值。
全部评论
机会情报
- 2024,人形机器人量产元年!传感器为最大边际变化,或带动A股上演“奔跑吧机器人”
- 风电龙头积极布局新市场,风电行业景气度改善在即、估值及机构持仓处于历史低位
- 特斯拉市值一夜大涨5944亿,消息称FSD进入中国已扫清关键障碍
- OpenAI与英国《金融时报》内容合作,优质语料库为训练关键
- 万科一季度销售面积居行业第一,房地产板块再获强化
- 一季度利润暴涨31倍!这一行业产品连续涨价,或进入业绩爆发期
- 2024五一档新片预售票房破亿,行业景气度向上,AI+视频为今年重点方向
- 清华团队发布中国版Sora,加快影视剧本IP+优质视频、文字语料相关公司应用端收入确认落地
- 各地将解除对特斯拉禁停禁行限制,产业链相关标的有望持续受益
- 晶科能源火灾背后,新晋江西首富李仙德的数百亿豪赌