交银国际:降中生制药(01177)目标价至7.8港元 重申“买入”评级
2018-12-17 11:05:35
来源:
智通财经网
智通财经APP获悉,交银国际将中国生物制药(01177)目标价由9.1港元下调14.3%至7.8港元,评级重申“买入”。
交银表示,内地城市的药品带量采购公布正式结果,中生制药的恩替卡韦和氟比洛芬酯入围,分别降价约95%和65%。交银测算,恩替卡韦降价将拖累中生制药的收入减少3%至17%。此外,公司有3个品种未能入选带量采购,该行认为将拖累中生制药的肝药和心脑血管药业务表现。
交银认为,中生的肿瘤药安罗替尼销售数据亮丽,加上其他重磅产品,如布地奈德及来那度胺,将带来新的增长动力。
交银维持中生制药的“买入”评级,并将其2019及2020年每股盈利预测分别降低7%及15%,以反映主要仿制药销售增长受压,目标价降至7.8港元。
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