花旗:予浙江沪杭甬(00576)目标价8.8港元 评级“买入”

  智通财经APP获悉,花旗发表研究报告,称浙江沪杭甬(00576)宣布从母企收购申嘉湖杭高速公路湖州段和练杭段的100%权益,及舟山跨海大桥51%权益,总作价29.43亿元人民币。管理层称两项资产余下优惠期各约15年,预计两资产合计在今年达至收支平衡;去年则出现亏损1.37亿元人民币;内部回报率(IRR)预计达10.25%,高于公司整体不低于8%的目标。

  同时,公司拟发行5年期中期票据,不多于30亿元人民币,花旗预计为两项资产现时债务作置换准备,以减少财务成本。收购及票据发行有待少数股东批准。

  花旗认为收购的IRR、估值及成本合理,若成事,新收购资产预计成为新增长动力。花旗予浙江沪杭甬“买入”评级,目标价8.8港元。

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