德银:重申恒安(01044)“买入”评级 目标价76.9港元
2018-12-31 12:31:28
来源:
智通财经网
智通财经APP获悉,德银发表报告重申对恒安国际(01044)“买入”的投资评级,目标价为76.9港元,该行表示,恒安股价见底,有上行空间。
德银认为,在沽空报告发布后,恒安的股票已超卖,于12月24日已回升至57港元。
德银预期,恒安2019年的整体销售额将同比增长7%;卫生巾业务销售额同比增长4-5%,与行业水平相若;纸巾销售额则同比增长10%。该行认为,纸浆价格回软及2019年所节省的品牌营销费用将有助于盈利水平。
经营利润方面,该行建议投资者关注恒安的整体经营利润而非分部利润,因部分经营开支难以归类至分部成本之中。因此,按分部划分的经营利润可能无法准确反映各项业务的真实盈利能力。
利息收入、政府补助和外汇收益,占恒安销售约3-6个百分点。如撇除这些项目,恒安集团的经营利润只较国际同业的整体经营利润高出数个百分点。
该行认为,按恒安的净现金水平、公司回购、管理层增持等因素,恒安的股价已见底。
全部评论
机会情报
- 脑机接口创新论坛将召开,脑机接口产业化正在快速打开
- 火电龙头业绩大增!燃料成本下降+用电量增长,灵活性支撑电源处于政策红利期
- 智界S7将于6月全球首发商用泊车代驾,智驾产业链三大受益方向明确
- 小米汽车将推出纯电SUV,同时规划更低价车型,关注零部件供应商
- 特斯拉财报后暴拉12%,廉价车型最快明年推出,关注产业链优质个股
- “最强AI芯片”有望9月量产,PCB产业链国产厂商竞争优势明显
- 财政部表示支持部分大中城市地下管网更新改造,广东有10余个观测站日雨量突破4月历史极值
- 在适度超前建设数字基础设施的过程中,智算中心建设成为电信运营商重点发力方向
- 恒力石化有望获得沙特阿美入股,荣盛石化与沙特阿美签署合作框架协议
- TV面板价格持续上涨,国内头部企业话语权明显提高