智通财经APP获悉，星展将中国光大国际(00257)目标价由8.9港元下调5.6%至8.4港元，评级重申“买入”。

　　星展表示，光大国际在进行供股后，拥有更强大的资产负债表来为建筑工作提供资金，并赢得新项目。星展称，光大2018年赢得新项目总额达220亿元人民币，订单总量达约480亿元人民币。其废物能源(WTE)市场的新项目由2017年的87亿元人民币增至2018年的138亿元人民币。预计WTE的强劲交易将继续，管理层目标是通过竞得及收购，在2020年前产能可每天增加7万吨。

　　星展还称市场对光大国际的增长过于保守，认为其强劲的废物能源项目获得成功。促使该行将光大2019财年营运能力预测上调10%。该行亦调整人民币汇率的假设。并将其2019财年核心盈利预测下调2%，至56.15亿港元，2018年预测45.66亿港元，但该行的2019年盈利及营业额预测仍分别比市场预期高出2%和6%。

　　星展称，光大国际经过供股后股价急挫，因此认为所有负面因素均已反映在内。该行根据新加坡上市的中国光大水务和香港的光大绿色环保(01257)估值，及18倍目标市盈率，将目标价下调至8.4港元。