央行全面降准恒指大涨560点 注资传言带动中资券商

1评论 2019-01-05 07:13:10 来源:王雅媛港股圈 接力诚迈科技的好票出现

  美国经济数据再次差于预期,12月份ISM制造业指数降至54.1,预期为57.5,创2008年10月以来最大降幅,以及2016年11月以来新低。另外,上周首次申领失业救济人数增至23.1万人,高于22万的预期中值,持续申领失业救济人数升至上年7月底以来最高。

  加上苹果下调营收预测,导致股价重挫近10%的情况下,美股近日的强势亦终究挡不住,三大美指大跌,道指跌2.8%;标普500跌2.5%;纳指跌3.0%。

  受此影响,A股早盘时段一度击穿2018年的低点,但随着两个重磅传言传出,中港两地股市开始强势反弹。

  一个是总理在银保监会主持召开座谈会时提到的“全面降准”,另一则是国家将对券商直投进行万亿级别注资。

  最终在利好传言下,上证指数收涨2.05%;深证成指涨2.76%;创业板指涨2.52%;恒指收涨561点或2.24%,报25,626点,成交额增加至804亿元。北上资金净流入4.63亿元;南下资金净流入5.67亿元。

  港股多个板块出现大涨,中资券商股涨幅居前,招商证券(6099.HK)涨6.7%;中信证券(6030.HK)涨6.1%;中国银河(6881.HK)涨5.8%;海通证券(6837.HK)涨5.3%;

  蓝筹股方面,石药集团(1093.HK)涨10.1%%,领涨蓝筹;中国生物制药(1177.HK)涨8.4%;长实集团(1113.HK)涨5.6%;碧桂园(2007.HK)涨5.3%;中海油(0883.HK)涨5.2%。

  目前,第一个传言已经验证了。

  在收市后,人行决定全面调降金融机构存款准备金率1个百分点,2019年第1季到期的中期借贷便利MLF则不再续做。人行将分2阶段降准,115日和125日分别调降0.5个百分点。

  港股复盘:人行全面降准,恒指大涨560点,注资传言带动中资券商

  图片来源:中国人民银行

  与早前遮遮掩掩的定向降准有所不同,这次是真正的全面降准。

  数据显示,这波降准将释放1.5万亿元,即使考虑到MLF的不再续做,净释放长期资金亦达到8,000亿元。全面降准相较于MLF,后者是银行向人行借的,最后是要还的,而前者则是一种真正释放出来的资金,属于零成本。

  总理都说了,要加大宏观政策逆周期调节的力度,进一步采取减税降费措施,运用好全面降准、定向降准工具,支持民营企业和小微企业融资。现在全面降准都出来了,差的就只是减税降费的力度,但相信很快就会出现。

  事实上,相比减税降费,全面降准对实体经济的帮助可能会非常有限。

  目前不是银行缺水,而更多是企业的贷款意愿和能力不足,这总不能再像以前一样逼马儿喝水,所以后续还是要看政府能否推出其他措施配合。

  资本市场来说,全面降准当然足以构成一个利好,但事实上,股市目前与实体经济一样,最缺乏的是信心。

  今天的大涨可能是由于情绪极度低迷下,而受政策刺激所触发的超跌反弹,证据就是早前市场仍对中央经济工作会议中传出的减税降费消息冷淡对待。

  港股复盘:人行全面降准,恒指大涨560点,注资传言带动中资券商

  一天的大涨并不会扭转股市低迷的境况,持续性还是一个问题,大家保持信心的同时亦要小心一点,目前资金可能还是偏向博弈,后续还是需要观察时刻都在变化的市场情绪。

  至于第二个传言,如果国家真的对券商进行万亿级别注资,那相信大水漫灌的时代可能亦不远矣。

  01

  暴跌16.67%,首都机场再成价值绞肉机

  彼时,民航发展基金取消导致首都机场(0694.HK)大跌近25%,令不少长线基金损失惨重。然而,谁曾想到,这场悲剧仅仅是一个开始。

  昨日,北京发改委宣布,大兴国际机场将在9月30日前正式通航,民航局也明确,南航、东航集团相关航空公司以及首都航、中联航转场至大兴国际机场,中航集团相关航空公司、海航、大新华航等公司保留在首都机场运营,外国及港澳台地区航空公司自行选择机场。

  自2019年冬航季至2021年冬航季,完成全部转场投运工作。根据民航局规划,待大兴国际机场年旅客吞吐量达到4500万人次的目标后,大兴和首都机场航班实现均衡增长。

  港股复盘:人行全面降准,恒指大涨560点,注资传言带动中资券商

  港股复盘:人行全面降准,恒指大涨560点,注资传言带动中资券商

  简单讲,北京大兴机场的转场方案仅需要2.5年,远快于原先指引的4年。换言之,大兴机场对首都机场的分流效应将大幅提升,直接影响首都机场未来的盈利。

  不过,小编愚见,市场或许有点反应过度。按照收盘价,首都机场的市净率已经跌至1.11倍,远低于上海机场(600009.SH)的3.54倍。尽管上海机场高昂的估值有基本面因素的支撑,但考虑到首都机场的区位因素,显然是低估了。究其原因,或是部分投资者“一朝被蛇咬”,立刻采用“先卖后问”的保守方式,导致资金的踩踏。

  港股复盘:人行全面降准,恒指大涨560点,注资传言带动中资券商

  数据来源:wind,首都机场近5年市净率概况

  02

  券商大涨,实则自救

  今日上证指数不负众望,创出新低,然而最终实现逆转,大涨2%收盘。

  其中拉升的主力,莫过于券商板块,两地券商股纷纷暴涨,招商证券、中信证券、中国银河、国泰君安纷纷大幅上涨。

  这不禁让人想起几个月前券商股同样大涨,带领了大盘的一轮反弹,如今创新低后券商股再度活跃,是否又是反弹的信号呢?

  小编认为券商的大涨,实则是无奈之举,上次新高托底,其主要政治目的就是拯救身陷质押危机的券商股,用喊话等各种方式,企图稳住股市,让全体质押的股权上涨到平仓线上,减少券商的资金压力。

  但从破新低来看,这个想法显然落空了,股市没有托住,反而创新低,许多被质押的股权又跌回到平仓线下,券商的坏账风险岌岌可危。

  在这种情况下,唯一的方法是,挽救券商自身,券商持有最多的股权,无非就是自己的股权,也许质押的股权变成的坏账,但通过拉升券商的股价,券商的资产升值,能对冲掉相应的损失,甚至有可能,在拉升券商过后,会出现券商们的减持潮。

  当然,盘后降准,盘中有人抢跑也有可能,但银行板块的涨幅则远不如券商,还是很难解释这一点。

  至于什么减印花税,都是扯淡。

  目前大多数券商的经营状态是,假设熊市继续这样半死不活,质押中的股权继续在平仓线下,几个月内,一大批券商就会因为资金紧缺+坏账+营收下滑而倒闭。现在炒作券商股,明显带有政治目的,而非基本面的反转,大家应该看清楚这一点。

关键词阅读:港股

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