美银美林:降通达(00698)目标价至0.65港元 评级下调为“跑输大市”
2019-01-14 12:19:53
来源:
智通财经网
智通财经APP获悉,美银美林发表报告下调通达集团(00698)2019-20年盈测31%及28%,反映市场需求疲弱,预计今年经营利润由2016年高位17%回落至11%,因毛利率受压及高负债水平,自由现金流负增长,资产负债表需时改善,目标价由1.2港元降至0.65港元,评级由“中性”降至“跑输大市”,反映智能手机市场低迷。
该行预期,集团今年苹果手机防水胶圈业务销售增长由去年73%放缓至19%,主因市场竞争加剧及iPhone销售动力减慢。此外,集团来自三星玻璃质感(Glastic)背盖的收入贡献仍然处于初阶,三星严控成本策略,将令集团利润存不确定性。
机会情报
- 发改委推动所有增发国债项目6月底前开工建设,基建投资、设备更新需求有望加速释放
- 煤炭产能储备制度+供给端收缩预期+高分红属性,机构建议关注煤炭历史性配置机遇
- 银行一季度业绩为全年中相对低点,关注市场对红利品种的配置需求及三条递进主线
- 中高端机床市场需求旺盛,设备更新+海外需求向好双轮驱动
- 船舶出口额同比增超110%,机构称新一轮大周期已至船舶优质资产性价比凸显
- 刘强东AI数字人直播首秀2000万观看,AI技术电商领域进一步应用
- 公用事业板块派现积极,券商推荐再通胀和供给收缩等方向
- 地方政策陆续出台,展示了中央和地方对于发展“低空经济”的坚定决心
- 生猪供应边际拐点已至,周期逐步进入右侧阶段
- AI浪潮之下2027年液冷数据中心市场规模预计达1020亿,液冷投资机会全梳理