花旗:予晶苑(02232.HK)评级“买入” 料2020年起开支将大减
2019-03-14 15:10:56
来源:
格隆汇
格隆汇3月14日丨花旗发表研究报告指晶苑国际(02232.HK)自公布去年业绩以来股价反弹约10%,或属「死猫弹」(false rally),因为盈利展望仍具挑战。表列纯利1.49亿美元,按年持平,高于市场预期3%,惟低于该行预期6%;倘撇除特别项目计,纯利按年跌5%。
随着今年六家建设中厂房初期开支持续上升,该行下调晶苑今明两年盈测介乎22%至24%,目标价由8.2港元降至6港元。该行料2020年起初期开支将大减,届时主要工厂已投运。报告维持予其“买入”评级,指估值便宜,但短期上行空间有限。盈利能力可见度料2020年起才开始改善。
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