小摩:予华晨(01114)“中性”评级 目标价下调至9元
2019-03-21 16:26:17
来源:
智通财经网
智通财经APP获悉,摩根大通发表报告称,宝马(BMW)公布了去年全年业绩,去年第四季其与华晨中国(01114) 的合营公司盈利按年升39%,受销量上升及成本节约所带动,表现优于预期。不过考虑到内地整体市场需求环境,定价上仍然充满挑战,预期该宝马合营公司今年的利润率将基本保持不变,到2020年开始才会适度扩张。
该行将华晨去年及今年两年每股盈利预测上调1%,料分别为1.18元人民币及1.36元人民币,不过该行对集团长期利润预测更保守,将华晨目标价由9.5元下调至9元,予“中性”评级。
机会情报
- 公用事业要涨价?六部委为地方政府提供政策支持
- 电信运营商持续加大智算投资,算力需求持续增长,上游光器件供需或趋紧
- 钨系产品价格持续走高,我国在供应端具有主导权,券商看至18-20万元/吨
- 华为全力打造鸿蒙为全球第三大移动操作系统,下游伙伴主要有四类
- 国家级及地方性政策密集出台,低空经济腾飞基础设施先行
- 发改委推动所有增发国债项目6月底前开工建设,基建投资、设备更新需求有望加速释放
- 煤炭产能储备制度+供给端收缩预期+高分红属性,机构建议关注煤炭历史性配置机遇
- 银行一季度业绩为全年中相对低点,关注市场对红利品种的配置需求及三条递进主线
- 中高端机床市场需求旺盛,设备更新+海外需求向好双轮驱动
- 船舶出口额同比增超110%,机构称新一轮大周期已至船舶优质资产性价比凸显