格隆汇4月1日丨花旗发表的报告指，中铁建(01186.HK)去年净利按年增12%至179亿元人民币(下同)，表现符合该行预期，但较市场预期低出4%，主要是受第四季盈利倒退拖累。该行将公司2019至2020年盈利预测上调2%至4%，主要考虑到铁路收入今年将受惠内地政策支持，目标价由11.5港元升至11.8港元，评级“买入”，该行较倾向选择中国中铁(00390.HK)，认为估值较低透明度较高。

　　该行指出，中铁建业绩跑赢中国中铁，但均低于市场预测，两家公司均面对PPP项目增加、融资成本提升的问题，但中铁建在销售、一般及行政开支方面有较好管控，去年末季相关比率已按年跌0.3个百分点至3.3%，相反中国中铁相关比率由4.8%升至5.1%。该行对铁路基建板块看法相对正面，认为可助对冲宏观下行的影响，另一方面对公路行业看法较负面，相信中国中铁及中铁建将跑赢中交建(01800.HK)。