文/万永强 (智通财经研究中心总监)

　　恒生指数(4月2日)高位震荡，高开0.59%，之后出现回落，一度转跌。午后恒指窄幅震荡，尾市有所回升。截至收盘，恒指涨0.21%，报29624.67点

　　经过连续上涨之后，今日两地市场都在进行震荡，符合智通财经APP昨日的判断“短期指数再度大幅拉升的可能性是不大的，但多头氛围还是比较浓厚”。

　　今天港股高开，注定是要回补当日的缺口，不过从尾市还比较坚挺来看，这个震荡还是属于比较良性的范畴。

　　目前市场总体来看，没有什么大的利空因素，比较不利的，还是在欧洲方面，欧洲央行行长德拉吉强调，欧元区经济仍需要大规模刺激措施，来应对正在压低增长和通胀的外部风险。

　　另外，英国议会再一次未能就脱欧问题达成共识。这已经是首相特蕾莎梅政府谈判的协议第三次遭到否决，而且议员们提出的另外八个替代建议也都被否。英国议会无法拿出解决方案再次彰显出保守党和工党之间的巨大分歧，也凸显出英国自己在这个问题上的分歧之大，令脱欧进程进一步陷入危机。特蕾莎梅周二将召开内阁会议，讨论下一步行动。接下来的局势仍不甚明朗，尤其是距离欧盟设定的最后期限只有不到两周时间。定于5月举行的欧洲议会选举进一步增添了复杂性。

　　小心接下来的三种选项：无序脱欧、第二次公投、英国提前大选。应该说，英国脱欧已经持续了相当长的时间，欧洲各国都在采取各种措施在应对，直接的冲击估计也不是很大，但问题是，现在的欧洲经济本身就很脆弱，如果英国方面真的出了状况的话，无疑会放大这种负面效应，这是要小心的地方。

　　比较好的方面就是美国还算坚挺，美国3月份ISM制造业指数从两年低点回升，受就业和订单强势提振。美股的道琼斯和标普都创出了近期的高点，这对于港股而言是很正面的一种刺激。

　　国内消息面，央行已就“4月1日起降准”的谣言一事正式致函公安机关：请就此次编造发布虚假信息的行为依法进行查处。央行用罕见的强势态度给金融市场的造谣者提醒：造谣重大宏观经济金融政策，将受到严惩。目前是自媒体时代，网络传播速度极快，谣言可能会导致金融市场的异常波动，甚至会严重干扰金融市场秩序。以前其实有很多次类似的行为，特别是一些负面的传闻对股市的杀伤力很大，国家对这一块确实应该加强监管并坚决查处。

　　对股市影响较大的一季度的减持数据出来了，2019年以来，沪、深两市共有852家上市公司的重要股东们累计实施减持4542次，同比大增超79%。一季度股东们累计减持689亿，也创下历史第二高位，第一高位是2015年创造的。股市的上涨直接导致了减持的冲动，如果后面增量跟不上的话，减持对股市的压力还是相当大的。单季度公募募集的资金大概也就几百亿，一波减持都抽光了。

　　还需要注意一个现象，北向资金3月份成交额从2月份的6021亿骤增至1.15万亿元，但3月份净流入额从2月份的600多亿骤降至43.56亿。这说明了外资在目前高位比较谨慎，操作方面会比较频繁，偏向与短线交易为主。相反，港股近期流入量相对要多一些。

　　恒指目前处于高位震荡的阶段，如果是从稳健的角度来看，不妨多观察几天，因为昨日的巨大跳空缺口迟早是要回补的，这并非是突破型的缺口，行情很没有强到那种地步，各项经济数据还有待验证。

　　从盘面看，昨日智通财经APP提请大家关注的澳门博彩股表现出色，银河娱乐(00027)涨4.06%、金沙中国(01928)涨2.05%、新濠国际(00200)涨1.9%、永利澳门(01128)涨1.52%。消息面，澳门3月幸运博彩毛收入优于预期，同比仅下跌0.4%，缓解了面临中国经济不利影响的担忧。

　　其它表现强势的就是周期类的工程机械类：中国重汽(03808)涨8.75%、潍柴动力(02338)涨7.01%、三一国际(00631)涨4.73%、中联重科(01157)涨3.21%、中国龙工(03339)涨2.68%。据中国第一商用车网数据显示，3月份中国各类型重型卡车销售量达14.4万辆，按月增85%，按年增4%，超出市场预期，且创下月度销售量历史新高。这个板块也有增值税利好的刺激，再加上行业复苏，中线可关注。

　　接下来重点关注两块，一是水泥涨价这块，4月份第一周，开工情况延续好转，市场需求销量回升较快等因素，多地水泥厂家发布涨价通知。重点关注山水水泥(00691)、西部水泥(02233)、华润水泥(01313)。二是军工这块，这个题材近期在A股相当火爆，主要的逻辑是业绩方面的预期、大阅兵、南北船合并及军改、资产注入、资产证券化率提升等等。龙头是中船防务(00317)，底部的是中航科工(02357)。