高盛:上调青岛啤酒(00168)评级至“买入” 大升目标价至54港元

1评论 2019-04-15 15:13:47 来源:智通财经网 300494还有几个涨停板?

  智通财经APP获悉,高盛发表研究报告,对青岛啤酒(00168)看法更趋正面,将其评级由“中性”升至“买入”,目标价由38港元大幅上调至54港元。

  该行认为公司处于正轨,并可迎来数年的复苏并重振青岛品牌。现时公司正转向针对质量增长的策略,而非单纯追求规模,该行看到潜在机遇可助改善公司利润,预期2019和2020年公司销售及每股盈利年复合增长将分别为6%及19%。

  报告指出,青啤在获得亏损的地区,将减少线下宣传开支并改善销售效率,可带动EBIT,在未来两年提升4亿元人民币。而在较强的地区公司将继续提升产品组合,除重新聚焦于核心青岛啤酒品牌外,以加快升级高端品牌产品组合。此外公司计划每年关闭2至3所厂房以提升效率,因此预计其毛利率将逐步改善。

  长远而言,该行认为,青啤管理层及销售团队可带领公司迎接可持续的复苏,但认为执行能力将决定青啤的新策略能否成功。考虑到华润啤酒(00291)已将焦点放在产品组合及盈利能力上,该行认为青啤的转变可助改善整个行业的环境,预计竞争可较轻松,而折扣幅度可适当缩小。

责任编辑:Robot RF13015
快来分享:
评论 已有 0 条评论
精彩推荐
上好佳赴港上市:产品渠道双重承压 老牌零食生产商能否蜕变?

2019-11-19 07:08:30来源:面包财经

失业率骤升的香港 全年负增长几成定局

2019-11-19 02:42:37来源:证券时报

更多>> 以下为您的最近访问股
今日热门观点
资金流向马上开户

资金查询:

证券名称最新价格涨跌幅净流入金额(万)
恒瑞医药95.632.94%59419.46
赣锋锂业25.458.30%53463.30
三七互娱21.499.98%50850.96
完美世界33.6410.01%49310.93
    全网|财经|股票|理财 24小时点击排行
    研报评级

    资金查询:

    更多>>
    股票简称投资评级最新价目标价
    徐工机械买入4.09--
    格力电器买入38.95--
    上汽集团买入29.15--
    伊利股份买入24.20--
    实时热点