瑞银:升旺旺(00151)目标价至5.07港元 维持“沽售”评级
2019-05-20 13:03:48
来源:
智通财经网
智通财经APP获悉,瑞银发表研究报告,维持中国旺旺(00151)“沽售”评级,认为旺旺(00151)估值过高,其盈利能力及回报不可持续,主要是因为乳制品及零食业务的竞争,抵消了潜在增值税削减所带来的利润提振。另外,旗下“旺仔牛奶”的加价或导致出现销量倒退。
该行表示,由于看到成本压力有所缓和以及削减增值税等因素,将旺旺2019至2021财年(截至各年3月底止)每股盈测上调介于6%至10%,2019至2021财年的盈利年复合增长率预计为4%,较蒙牛(02319)及伊利的25%及17%为低,此预测也低过市场预期。目标价由原来的4.7港元上调至5.07港元。
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