瑞银：升旺旺(00151.HK)目标价至5.07港元 评级“沽售”
2019-05-20 13:10:27
来源：
格隆汇
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格隆汇5月20日丨瑞银发表研究报告，维持中国旺旺(00151.HK)”沽售“投资评级，认为旺旺(00151.HK) 估值过高，其盈利能力及回报不可持续，主要是因为乳制品及零食业务的竞争，抵销了潜在增值税削减所带来的利润提振。另外，旗下”旺仔牛奶“的加价或导致出现销量倒退。
由于看到成本压力有所缓和以及削减增值税等因素，该行将旺旺2019至2021财年(截至各年3月底止)每股盈测上调介乎6%至10%，2019至2021财年的盈利年复合增长率料为4%，较蒙牛(02319.HK)及伊利的25%及17%为低，此预测亦低过市场预期。目标价由原来的4.7港元上调至5.07港元。
(行情来源：富途证券)
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