智通财经APP获悉，据港交所披露，5月27日，环球喜悦控股有限公司向港交所递交上市申请，南华金融集团为其独家保荐人。

　　环球喜悦控股有限公司是日本旅游零售店营运商，主要目标顾客为中国大陆旅客。该公司沿着黄金旅游路线的若干主要旅游目的地策略性开设旅游零售店。根据弗若斯特沙利文报告，此为最受中国大陆旅客欢迎的日本旅游地区。目前有总楼面面积约6880平方米的五间旅游零售店。

　　于往绩记录期间，环球喜悦与70间旅游公司的合作关系支援其在日本服务中国大陆旅客的业务模式，该等旅游公司主要包括数间着名及大型日本当地接待机构及中国的旅行社。该公司与旅游公司合作，而彼等会带领旅行团到访其旅游零售店，并将环球喜悦的店铺纳入旅行行程当中。

　　下图显列示业务模式:

　　环球喜悦控股有限公司于往绩记录期间的收入及溢利均经历增长。就2016年财政年度、2017年财政年度及2018年财政年度而言，总收入分别约为6809百万日元、5295百万日元及6759百万日元，而收入由2018年6个月的2691百万日元增加约23.2%至2019年6个月的约3316百万日元。

　　于2016年财政年度、2017年财政年度及2018年财政年度，纯利约为220百万日元、341百万日元及375百万日元，复合年增长率约为32.5%。纯利由2018年6个月的约75百万日元进一步增加约49.3%至2019年6个月的约112百万日元。

　　流动资产净值由2016年8月31日的约270百万日元增加约280百万日元至2017年8月31日的550百万日元，随后增加约467百万日元至2018年8月31日的1017百万日元。

　　由2018年8月31日的约1017百万日元增加约301百万日元至2019年2月28日的约1318百万日元，随后增加约105百万日元至2019年3月31日的1423百万日元。

　　招股书显示，存货是该公司业务的主要资产之一，为持有至产品售出为止的投资。于2016年、2017年及2018年8月31日及2019年2月28日，存货约为1402百万日元、1372百万日元 、 1471 百 万 日 圆 及 1517 百 万 日 圆 ， 而 存 货 占 流 动 资 产 总 额 的 比 例 分 别 约 为63.8%、60.6%、57.5%及61.6%。

　　招股书显示，于2016年、2017年及2018年8月31日及2019年2月28日，纯利率分别为3.2%、6.4%、5.5%及4.8%。

　　所得款项用途：

　　招股书显示，所筹得的款项将用作透过扩展及翻新于日本的零售空间以抓紧未来业务，其中(i)就开设三间小型旅游零售店产生及开设一间大型旅游零售店产生(预定目标地点为大坂、北海道、冲绳、富士山及东京);及(ii)翻新名古屋店。

　　此外，还将用作提升市场推广举措;升级并投资于资讯科技系统;及用作一般营运资金用途。

　　风险：

　　该公司依赖中国大陆访日旅客，而日本海关之旅客规定出现任何变动或政策出现任何变动，则可能对其业务产生不利影响。

　　其次，本集团大部分收益来自中国大陆旅客，中国经济下滑对我们的业务有重大不利影响。

　　此外，业务、经营业绩及前景或会因与旅游公司的关系终止而受到不利影响。