大和:维持旺旺(00151)“买入”评级 降目标价至7.7港元

  智通财经APP获悉,大和发表研究报告称,旺旺(00151)在中国市场内产品成熟,自由现金流收益率达6%,属吸引水平,公司又承诺通过股息派发其自由现金流及回购股份,加上资本开支较低,因此认为公司估值具吸引力。该行维持旺旺“买入”投资评级,目标价则由8.2港元调低至7.7港元。

  报告指出,大和引述管理层表示,在20财年的目标是增加所有产品种类收入,但未有提供实际数字;另外相信主要收入会由新渠道(婴儿用品店及电商)及海外市场所带动;毛利率也有望受惠于原材料成本降低至扩张。

  报告还称,基于旺旺管理层对未来提出较为保守的目标,该行将公司20至21财年的收入调低4-5%,但将每股盈利只调低2%。

责任编辑:Robot RF13015
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