海通证券:互动式广告科技赋能 首予兑吧(01753)“优于大市”评级
2019-07-02 19:55:33
来源:
智通财经网
智通财经APP获悉,海通证券发表研究报告,首次覆盖兑吧(01753),予其“优于大市”投资评级。该行同时预计公司19-21年营收分别为21.1、31.0和42.2亿港元,归母净利润为-0.86、6.45和9.65亿港元,经调整净利润 3.84、6.45、9.65亿港元,分别同比增87%、68%和50%;经调整后EPS0.35、0.58和0.87港元。
报告指出,公司2015年推出互动式效果广告业务,并于16-18年高速增长,在国内市场份额超过50%。根据公司招股书援引艾瑞咨询,19-23年,互动式广告效果市场CAGR有望达到45%,至23年,达到135亿港元。
此外,报告还称用户运营SaaS前期积累开始显现成效。截至18年底,公司日活跃用户数超过100万人的注册移动APP数目达到147个。该行认为,与公司在互动式广告业务领域类似,公司在信息技术基础设施、数据分析等方面具备一定的优势,同时在行业大力发展的背景之下,公司用户运营SaaS平台业务有望在未来几年实现高速增长。
该行还表示,从TTD(The Trade Desk)角度看兑吧成长空间及估值。报告称,TTD未来仍计划在四个方向发力,以迎接下一波浪潮,分别是互联网电视广告,全球化扩张,将服务接口扩张以应用于更多科技主导的公司,推广更新的用户体验、工具以及AI等。
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