【重要数据】

　　【智通观点】

　　1. 昨天政治局会议的结果揭晓，内容很长，但是通篇看下来就是：定力两个字。决策层认为目前虽然外部环境复杂，但是依然在可控范围内，反复提到的就是产业升级。从目前的“工具箱”来看，确实还有不少的工具尚未使用，所以对于经济数据并不需要过于担心。反倒是一个次要的内容：对于房地产的高压政策没有任何松动的迹象，对于地产股来说，短期内影响信心，但是在小编看来，目前无论是估值还是今年的增长都还是比较确定的。更多是行业的分化，影响很短期。

　　2. 外围一些言论叠加昨天晚间的摩根大通大手笔减持腾讯224亿，对于市场的信心预计会有一些冲击。而腾讯作为恒指最大的权重股，对于市场信心有负面的作用。前几周曾经写过，在业绩正式发布之前，因为众多事件掺杂在一起，很难判断市场走向，但是业绩期还是能看到不少公司业绩超预期，这个时间的调整给后续拉开了空间，也不算完全的坏事。依然看好被政策压抑的教育股因为业绩兑现而产生的反弹行情。

　　【公司要闻】

　　1. 摩根大通减持腾讯（00700）6020万股，每股作价372.052港元，总值约为224亿港元

　　2. 中国中铁（00390）收购铁路基建资产的代价股份调整为17.27亿股

　　3. 中银航空租赁（02588）第二季度完成14架飞机交付 飞机利用率为99.6％

　　4. 中信证券（06030） 拟对中信期货增资19.95亿元以扩大业务规模

　　5. 渣打集团（02888）7月29日斥资590.39万英镑回购85.62万股

　　6. WANG ON GROUP（01222）7月30日耗资409.4万港元回购4000万股

　　7. 远东发展（00035）7月30日斥资135.78万港元回购36万股

　　8. 中国智能健康（00348）7月30日斥124.43万港元回购2515万股

　　9. 迪生创建（00113）7月30日斥119.89万港元回购25.3万股

　　【财报速递】

　　1. 中国太保（02601）预期中期股东净利润同比增加96％

　　2. 华能国际电力股份（00902）中期归母净利同比增长79.11％至38.2亿元

　　3. 中国人保（01339）上半年归母净利预增40％到60％

　　4. 中国财险（02328）预期中期净利润同比增长30％至40％

　　5. 方达控股（01521）预期中期股东应占溢利同比增逾2倍

　　6. 龙光地产（03380）预期上半年核心溢利同比增长逾40％

　　7. 国泰君安（02611）上半年归母净利增25.22％至50.2亿元

　　8. 恒隆集团（00010）上半年股东应占净利同比增长22％至37.09亿港元

　　9. 铁建装备（01786）中期股东应占溢利同比增长14.61％至9432.1万元

　　10. 澳博控股（00880）中期股东应占溢利增12.1％至16.79亿港元 每股派8港仙

　　11. 长江生命科技（00775）中期股东应占溢利同比增长0.2％至1.71亿港元

　　12. 和记电讯香港（00215）中期股东应占溢利同比减少5％至1.88亿港元 中期股息每股2.93港仙

　　13. 津上机床中国（01651）：控股股东中国分部季度利润同比下滑51.6％至12.29亿日元

　　14. 恒隆地产（00101）上半年股东应占净利同比下滑25％至35.16亿港元

　　15. 港灯-SS（02638）中期股东应占溢利同比减少27.8％至7.09亿港元 每股派息15.94港仙

　　16. 鲁证期货（01461）预期中期归母净利同比跌55％-60％

　　17. 大悦城地产（00207）上半年合同销售额同比下降65.9％至16.99亿元

　　18. 中铝国际（02068）预期中期股东净利润同比减少95.7％

　　【宏观及行业】

　　1. 【政治局会议：实施好积极的财政政策和稳健的货币政策】政治局会议强调，下半年经济工作意义重大。要实施好积极的财政政策和稳健的货币政策。财政政策要加力提效，继续落实落细减税降费政策。货币政策要松紧适度，保持流动性合理充裕。

　　2. 【政治局会议：不将房地产作为短期刺激经济的手段】会议要求，坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，落实房地产长效管理机制，不将房地产作为短期刺激经济的手段。

　　3. 【政治局会议：稳定制造业投资 加快推进信息网络等新型基础设施建设】会议要求，要紧紧围绕“巩固、增强、提升、畅通”八字方针，深化供给侧结构性改革，提升产业基础能力和产业链水平。深挖国内需求潜力，拓展扩大最终需求，有效启动农村市场，多用改革办法扩大消费。稳定制造业投资，实施城镇老旧小区改造、城市停车场、城乡冷链物流设施建设等补短板工程，加快推进信息网络等新型基础设施建设。

　　4. 【报告：二季度华为手机中国销量遥遥领先 实现8年来最高市场份额】市场调研机构Canalys发布中国智能手机市场2019年二季度报告。报告显示，在其他手机品牌出货量全部同比下滑的情况下，华为2019年二季度智能手机出货量3730万台，比排在第二的OPPO出货量的两倍还多，出货量逆势同比大增31％，市场占有率达到38.2％。Canalys表示，这是8年来所有手机品牌所实现过的最高市场份额。

　　5. 【易居研究院：上半年6成城市住房库存上升 政策从严或倒逼房企降价】上海易居房地产研究院近日发布今年上半年《中国百城库存报告》显示，截至2019年6月底，易居研究院监测的100个城市新建商品住宅库存总量为45203万平方米，环比增长0.4％，同比增长6.0％。易居研究院智库中心研究总监严跃进分析认为，房地产调控政策从严或倒逼房企降价。

　　6. 【报告称2019上半年游戏市场收入1163亿 增速10.8％】伽马数据30日发布的《2019年中国游戏产业半年度报告》显示，上半年，我国游戏市场实际销售收入1163.1亿元，同比增长10.8％；用户规模约为5.54亿人，同比增长5.1％，为近三年来新高；我国自主研发网络游戏海外市场实际销售收入为57.3亿美元，同比增长23.8％。报告分析，游戏产业进入严格管理一年多来，已经强势回暖，产业呈健康发展态势。

　　7. 【工信部：上半年我国互联网企业业务收入5409亿元 同比增长17.9％】工信部发布的2019年上半年互联网和相关服务业运行情况显示，上半年，我国互联网和相关服务业运行总体平稳，行业收入保持两位数增长，研发投入增幅大幅提高。总体来看，互联网业务收入保持较快增长。上半年，我国规模以上互联网和相关服务企业（简称互联网企业）完成业务收入5409亿元，同比增长17.9％，增速比去年同期回落5个百分点，但比一季度加快0.6个百分点。研发投入增幅大幅提高。上半年，全行业研发投入额达230亿元，同比增长29.4％，增幅较一季度提高了7百分点。

　　8. 【农业农村部：2019年第30周瘦肉型白条猪肉出厂价环比跌0.6％】据农业农村部信息中心和山东卓创资讯股份有限公司联合监测，2019年第30周（即7月22日-7月26日），16省（直辖市）瘦肉型白条猪肉出厂价格总指数的周平均值为每公斤25.34元，环比跌0.6％，同比涨43.1％。

　　9. 【加速“铺轨” 铁路投资上半年达3220亿元】全国铁路投资仍在加速“铺轨”。记者29日从铁路系统获悉，6月份，全国铁路固定资产投资增长近千亿元，由此将今年前6个月的铁路累计投资额推至3220亿元。“从目前来看，今年距离8000亿元的投资目标还有近5000亿元的缺口，这意味着接下来几个月铁路投资将是‘高开高走’不松劲的态势。”

　　10. 【全球最大规模电动汽车充电设施网络建成】记者从国家能源局近日举行的新闻发布会上获悉：我国电能替代深入推进，上半年全国累计完成电能替代量约980亿千瓦时，占全社会用电量的2.9％。截至6月底，我国累计建成充电桩100.2万个，已建成全球最大规模的电动汽车充电设施网络。

　　11. 【多地酝酿出台金融改革新举措】记者获悉，围绕金融改革创新，上海、广东、广西等多个试点地区正酝酿新的政策措施。其中，广州正在制定促进绿色金融发展的实施意见，广西将出台建设面向东盟金融开放门户的若干措施，相关细化文件将加快落地。下一步，监管部门还将深入推进区域金融改革创新先行先试，对有试点意义的改革方案成熟一个推出一个，并将建立动态调整的区域金融改革工作机制，加强对试点的跟踪和评估。

　　【主要股东增减持】

　　7月25日，摩根大通减持腾讯（00700）6020万股，每股作价372.052港元，总值约为224亿港元，最新持股数目约为4.20亿股，最新持股比例为4.41％。

　　7月24日，摩根大通减持广发证券（01776）2991.44万股，每股作价9.2196港元，涉及总金额约为2.76亿港元，最新持股数目约为5551.44万股，最新持股比例为3.26％。

　　7月26日，The Capital Group增持中国人民保险集团（01339）998万股，每股作价3.3101港元，总值约为3303万港元，最新持股数目约为9.7亿股，最新持股比例为11.06％。

　　7月24日及7月25日，查懋声合共增持香港兴业（00480）117万股，每股作价分别为4.1644港元及4.1339港元，总值约为486万港元，最新持股数目约为7.3亿股，最新持股比例为49.45％。

　　【大行评级】

　　大摩：重申恒隆（00101）“增持”评级 目标价20.5港元

　　大摩：首予锦欣生殖（01951）“增持”评级 目标价11港元

　　高盛：予招行（03968）“买入”评级 目标价54.2港元

　　中金：维持润啤（00291）“中性”评级 目标价30港元

　　大和：重申润燃（01193）“优于大市”评级 升目标价至43港元

　　野村：首予奥园（03883）“买入”评级 目标价14.4港元 为行业首选

　　花旗：予申洲国际（02313）“买入”评级 目标价121港元 仍为行业首选

　　小摩：土地延迟供应支持香港楼价上升 首选会德丰（00020）及新世界（00017）

　　【交易闹铃】

　　长江基建集团（01038）、太平洋航运（02343）、黄河实业（00318）、中绿（00904）、盛洋投资（00174）、电能实业（00006）、优派能源发展（00307）、TOM集团（02383）、珩湾科技（01523）、长虹佳华（08016）、衍汇亚洲（08210）、泰锦控股（08321）业绩公布。