小摩:予新奥(02688)“中性”评级 目标价84.5港元
2019-08-23 16:48:35
来源:
智通财经网
智通财经APP获悉,小摩发布研究报告称,新奥能源(02688)中期业绩符合该行预期,核心纯利增长14%,天然气销量增长15%大致符合市场预期。该行预计公司下半年将有下行风险,给予其“中性”评级,目标价84.5港元,相比较看好华润燃气(01193)及昆仑能源(00135),前者客户组合具防守性,后者估值便宜。
该行指出,与其他天然气公用股一样,新奥天然气销售毛利率下降,主要由于天然气成本较高所致。由于液化天然气交易市场竞争激烈,天然气批发业务期内盈利下降。然而,这些负面影响被公司旗下增值服务业务盈利意外增长所抵消,该业务向公司零售客户群销售燃气用具及相关服务。
机会情报
- 公用事业要涨价?六部委为地方政府提供政策支持
- 电信运营商持续加大智算投资,算力需求持续增长,上游光器件供需或趋紧
- 钨系产品价格持续走高,我国在供应端具有主导权,券商看至18-20万元/吨
- 华为全力打造鸿蒙为全球第三大移动操作系统,下游伙伴主要有四类
- 国家级及地方性政策密集出台,低空经济腾飞基础设施先行
- 发改委推动所有增发国债项目6月底前开工建设,基建投资、设备更新需求有望加速释放
- 煤炭产能储备制度+供给端收缩预期+高分红属性,机构建议关注煤炭历史性配置机遇
- 银行一季度业绩为全年中相对低点,关注市场对红利品种的配置需求及三条递进主线
- 中高端机床市场需求旺盛,设备更新+海外需求向好双轮驱动
- 船舶出口额同比增超110%,机构称新一轮大周期已至船舶优质资产性价比凸显