瑞信:升美团点评(3690.HK)目标价至85港元 食物配送业务表现强劲
2019-08-26 11:29:50
来源:
格隆汇
瑞信发表研究报告称,美团点评(03690.HK)第二季收入同比增长51%至227亿元人民币,较该行及市场预期高2%及4%,主要受惠于食物配送业务表现强劲。该行将美团点评2019年经调整亏损预测由原来的38亿元人民币,降至14亿元人民币,对2020年盈测不变,目标价由77港元升至85港元,维持“跑赢大市”评级。
(行情来源:富途证券)
该行指出,美团点评第二季业绩主要惊喜包括毛利率受食物配送车手成本同比下降6%带动,新措施令毛利转正录4.21亿元人民币(因为Mobike折旧及摊销减少),销售及市场推广占收入比例下降1%至18.3%。第二季业绩将有助改善公司能见度及盈利能力,该行继续看好其于本地消费者服务领域的主导地位。
机会情报
- 发改委推动所有增发国债项目6月底前开工建设,基建投资、设备更新需求有望加速释放
- 煤炭产能储备制度+供给端收缩预期+高分红属性,机构建议关注煤炭历史性配置机遇
- 银行一季度业绩为全年中相对低点,关注市场对红利品种的配置需求及三条递进主线
- 中高端机床市场需求旺盛,设备更新+海外需求向好双轮驱动
- 船舶出口额同比增超110%,机构称新一轮大周期已至船舶优质资产性价比凸显
- 刘强东AI数字人直播首秀2000万观看,AI技术电商领域进一步应用
- 公用事业板块派现积极,券商推荐再通胀和供给收缩等方向
- 地方政策陆续出台,展示了中央和地方对于发展“低空经济”的坚定决心
- 生猪供应边际拐点已至,周期逐步进入右侧阶段
- AI浪潮之下2027年液冷数据中心市场规模预计达1020亿,液冷投资机会全梳理