瑞信:升安踏(2020.HK)目标价至60港元 评级“中性”
2019-08-27 14:42:04
来源:
格隆汇
瑞信发表报告指,安踏(02020.HK)上半年收入及纯利按年升40%及28%至148.11亿元及24.83亿元人民币,升幅高于早前盈利预告之35%及25%。而由于收购Amer後,派息比率降至30.5%。
(行情来源:富途证券)
报告又称,安踏管理层将品牌Fila全年收入增长目标由30%上调至50%,该行亦预期下半年Fila收益可增45%至50%。安踏品牌下半年料维持中至高双位数的增幅,惟利润率则因推广活动增加而受压。该行上调其2019至2021年盈利预测2.5%至3.3%,以反映上半年佳绩,目标价亦相应由58.3港元升至60港元,维持“中性”评级。
机会情报
- 公用事业要涨价?六部委为地方政府提供政策支持
- 电信运营商持续加大智算投资,算力需求持续增长,上游光器件供需或趋紧
- 钨系产品价格持续走高,我国在供应端具有主导权,券商看至18-20万元/吨
- 华为全力打造鸿蒙为全球第三大移动操作系统,下游伙伴主要有四类
- 国家级及地方性政策密集出台,低空经济腾飞基础设施先行
- 发改委推动所有增发国债项目6月底前开工建设,基建投资、设备更新需求有望加速释放
- 煤炭产能储备制度+供给端收缩预期+高分红属性,机构建议关注煤炭历史性配置机遇
- 银行一季度业绩为全年中相对低点,关注市场对红利品种的配置需求及三条递进主线
- 中高端机床市场需求旺盛,设备更新+海外需求向好双轮驱动
- 船舶出口额同比增超110%,机构称新一轮大周期已至船舶优质资产性价比凸显