野村:下调新华保险(1336.HK)目标价至53.93港元 评级“买入”
2019-08-29 13:28:35
来源:
格隆汇
野村发表报告指,新华保险(1336.HK)上半年业绩稍逊预期,纯利按年增长82%主要受惠于税率调整,列账内涵价值按半年增长10.5%,经纪新业务价值则按年下降3%,该行预计下半年新业务价值增长可回复至10%,全年表现将持平。
由于投资收益对新业务价值利润率的影响提升,业务受利率环境的影响程度提高。基于该行下调全年新业务价值增长预测,及下调长期内涵价值回报率预测,目标价自56.58港元下调至53.93港元,维持“买入”评级。
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