【重要数据】

　　【智通观点】

　　1. 内地改革开放的脚步一直未曾停下，期间虽有波折但方向仍未变化。从近期的消息上看，国务院作出了放宽银行、证券、保险行业外资股比限制，放宽外资金融机构设立限制；昨日国务院总理召开的国常会上亦有表示不得强制或变相强制外国投资者和外资企业转让技术，政府采购不得限定供应商所有制形式、投资者国别、产品或服务品牌等；优化汽车外资政策 保障内外资新能源车企享受同等市场准入待遇；雄安新区的建设也以知识产权保护作为重点项目，打造知识产权示范区。密集展示的积极信息表明了接下来中美谈判的结果仍是值得期待。

　　2. 新股近期异常火爆，鲁大师（03601）上市首日的暴涨一举点燃了大家的炒新热情，新加坡本土汽车服务提供商傲迪玛汽车集团（08418）上市后四个交易日最高涨幅更是超过十倍，然而历史经验提醒我们，在香港市场最终一切都会回归到业绩的估值层面。如今在首日大涨的鲁大师、鑫苑服务、德视佳在其后的交易日已经出现连跌，开盘后介入的投资者绝大部分被套；傲迪玛汽车集团大概率也会在未来的某一天回归到起点，这种零和博弈中输钱一方肯定也是成本高的一方。对于个人投资者来说，若新股定价及所属行业皆不错，确实可以适当参与打新，但若被炒至高位还头脑发热去接盘，亏钱是迟早事情。做投资的聪明人那么多，这种无脑买入便能取得不菲收益的情况，时效会非常短。

　　【公司要闻】

　　1. 中国天瑞水泥（01252）将向瑞平石龙购买熟料

　　2. 京能清洁能源（00579）与京能集团订立数份关联交易框架协议

　　3. 拉夏贝尔（06116）控股子公司杰克沃克拟议申请破产清算

　　4. 复星医药（02196）携吴中经开区等就参与投资设立新药创新基金展开战略合作

　　5. 昊海生物科技（06826）将于10月18日就A股科创板上市举行路演

　　6. 华泰证券（06886）前三季度累计新增借款325.88亿元

　　7. 中国东方航空股份（00670）9月旅客周转量同比上升10.06％

　　8. 光大证券（06178）9月净利润同比减少56.74％至1.21亿元

　　9. 招金矿业（01818）前三季度营业收入增长1.64％至46.3亿元

　　10. 高力集团（01118）拟1.38亿港元出售东莞富威及东莞一地块

　　11. 华能国际电力股份（00902）前三季度境内合并发电量同比下降7.52％至3021.87亿千瓦时

　　12. 汇丰控股（00005）将于10月28日召开董事会审议2019年第三季业绩

　　13. 中国财险（02328）前三财季原保险保费收入增13％至3317.55亿元

　　14. 中国人保（01339）前三季度原保险保费收入增11.93％至4372.74亿元

　　15. 中国人寿（02628）前9个月原保险保费收入4970亿元 同比增长6％

　　16. 远东宏信（03360）拟逾20亿元出售两批基础资产并将其证券化

　　17. 安踏体育（02020）第三季度安踏品牌产品零售金额同比取得10％-20％的中段增长

　　18. 昆仑能源（00135）拟16.55亿元收购金鸿控股旗下17家燃气供应与管理公司若干股权

　　19. 中粮肉食（01610）3季度生猪出栏量同比下降60.4％至26.5万头

　　20. 中教控股（00839）完成收购澳大利亚国王学院

　　21. 中国宏桥（01378）：魏桥创业拟于云南建立绿色铝创新产业园

　　22. 翰森制药（03692）：附属开发的临床急需药“坦能”获药品注册批件

　　23. 兴达国际（01899）10月16日斥资140.56万港元回购68.8万股

　　24. 美图公司（01357）10月16日斥350.61万港元回购200万股

　　25. 微盟集团（02013）10月16日斥59.38万港元回购15.2万股

　　26. 众安集团（00672）10月16日斥176.32万港元回购711.8万股

　　27. 融信中国（03301）10月16日斥461万港元回购50万股

　　28. 李氏大药厂（00950）10月16日斥80.02万港元回购18万股

　　29. 中国旺旺（00151）10月16日斥2160.39万港元回购345.9万股

　　30. 阅文集团（00772）10月16日回购5.2万股

　　31. 建滔集团（00148）10月16日412.6万港元回购20万股

　　32. IGG（00799）10月16日斥164.75万港元回购33.9万股

　　【业绩速递】

　　国联证券（01456）9月净利润同比增2.2倍至5385.24万元

　　【宏观及行业】

　　1. 【国家能源局：9月份全社会用电量同比增长4.4％】国家能源局披露数据显示，9月份全社会用电量6020亿千瓦时，同比增长4.4％；1-9月，全社会用电量累计53442亿千瓦时，同比增长4.4％。

　　2. 【上市公司三季报盈利稳定增长 研报显示创业板三季报增长加速】根据Wind统计，截至10月16日19点，沪深两市共有1497家公司发布了2019年三季报业绩预告。其中具备同期可比数据的有1457家。1457家企业三季度预计共实现盈利2524.69亿元，与去年同期已实现的净利润2337.71亿元相比增长8％。其中，三季度预计实现盈利和盈利增速为正的企业数量分别为1186家和816家。相关研报显示，创业板三季报业绩增速相对于中报和一季报均加速，且增速在30％以上的二级行业，主要分布在科技制造（通信设备、电子制造、电源设备）、农业（农业综合、饲料）以及专业零售领域。（中国证券报）

　　3. 【国内天然气报价实现11连涨 十月以来累涨近30％】据百川资讯监测，进入十月，国内液化天然气市场行情逆转，开启疯狂暴涨模式。10月16日国内天然气最新报价已达到3770元/吨，较上一日上涨2.22％，已实现11连涨，近一周涨幅高达25％，十月以来累计涨幅近30％。

　　4. 【中国玩具出口韧性强：前8个月出口增长16.7％】中国玩具和婴童用品协会16日在上海公布，今年1-8月，中国玩具出口货值315.24亿美元，比去年同期增长16.7％，远高于同期全国外贸6.1％的出口增幅。中国玩具和婴童用品协会会长梁梅认为，在外部环境挑战上升的大背景下，中国玩具出口保持两位数增长，说明中国玩具产业具有较强韧性，特别是科技创新加快了玩具产业转型升级步伐，增强了中国玩具的国际市场竞争力。（新华社）

　　5. 【本周国常会：不得强制或变相强制外国投资者和外资企业转让技术】国务院总理10月16日主持召开国务院常务会议，会议指出，平等保护外商投资合法权益。不得强制或变相强制外国投资者和外资企业转让技术，依法保护商业秘密，完善电商平台专利侵权判定通知、移除规则。政府采购不得限定供应商所有制形式、投资者国别、产品或服务品牌等。

　　6. 【本周国常会：落实落细减税降费政策 确保为企业减负担为发展增动能】国务院总理主持召开国务院常务会议，听取今年减税降费政策实施汇报，要求确保为企业减负担、为发展增动能。会议指出，据测算，全年减税降费总额将超过2万亿元。下一步，一要落实落细减税降费政策，及时研究解决企业反映的突出问题，确保制造业等主要行业税负明显降低、建筑业和交通运输业等行业税负有所降低、其他行业税负只减不增。进一步治理违规涉企收费。二要指导各地加强财政预算管理，政府要坚持过“紧日子”，严控一般性支出。落实增值税留抵退税分担机制，减轻部分地区财政压力。三要研究进一步推改革、促发展、增就业措施，聚焦鼓励创业创新，研究对制造业重点行业加大研发费用加计扣除比例，增强发展内生动力和后劲。

　　8. 【贾跃亭为何选择破产重组？代理律师回应：方案尚需债权人表决 不可能“金蝉脱壳”】记者联络到FF相关方面，而负责代理此次贾跃亭个人破产重组案的美国美迈斯律师事务所韩丽律师表示：贾跃亭没有“金蝉脱壳”的可能。首先，贾跃亭并没有任何在提交申请之前转移其资产的动机，相反，他的目标是最大化其资产的价值；此外，法律也会保护债权人，防止其受到欺诈性转移，法律可避免受托人遭遇任何申请之前2年内进行的欺诈性转让。最近一年中，贾跃亭一直在采取措施，以提高和维护FF的价值，这其实是有助于维护债权人利益。（证券时报·e公司）

　　9. 【铁矿石巨头改用人民币计价 人民币国际化再进一步】经济学家陶永谊发微博表示，铁矿石巨头力拓公司开始使用人民币计价铁矿石期货，至此，全球三家最大的铁矿石供应商中，有两家对人民币敞开了大门。记者向业内了解到，以前力拓对中国的报价都是美元报价，现在确实是已经改用了人民币计价。这将极大的方便国内钢铁厂，专家表示，力拓此举是为了留住中国客户。这意味着铁矿石的议价权已经开始向中国倾斜，人民币的国际化又向前迈进了一步。（新浪财经）

　　10. 【外交部：将采取有力措施反制美方损害中方利益的错误行为】外交部发言人耿爽在今天举行的外交部例行记者会上表示，对美国国会众议院执意通过所谓的“香港人权与民主法案”表示强烈愤慨和坚决反对。中方今天上午已经作出了全面的回应，这里我想再次强调，对于美方的错误决定，对于美方损害中方利益的错误行为，我们会采取有力的措施予以反制，坚决维护自身的主权安全和发展利益。（中国之声）

　　11. 【华为运营商BG总裁丁耘：打的最狠的地方增长越快】华为常务董事、运营商BG总裁丁耘表示，运营商业务三季度比二季度的表现会更好一些，打的最狠的地方增长越快，像无线业务和产品（这些）。（第一财经）

　　12. 【华为海思首次对外出售4G通信芯片：内部已考虑出售麒麟系列】据南华早报消息，华为海思宣布推出面向物联网行业的4G通信芯片产品——Balong 711，这是华为海思面向公开市场推出的首款4G通信芯片。据介绍，Balong 711套片包含三颗芯片：基带芯片Hi2152、射频芯片Hi6361、电源管理芯片Hi6559，平台目前已大量应用于各行各业，全球累计出货量约1亿套。

　　13. 【世界知识产权组织：中国去年专利申请量相当于其他十个国家总和】世界知识产权组织表示，中国去年申请专利数量达154万件，占全球近半，以电信和计算机技术为首。美国去年专利申请量接近60万件，位居第二，远落后于中国，较此前一年下降1.6％，是10年来首次下降。中国在专利申请、商标申请和工业设计申请这三个类别中都排在第一，特别是专利申请量等于接下来10个国家和地区的总和。（中新网）

　　14. 【央行：允许同一境外主体QFII/RQFII和直接入市渠道下的债券进行非交易过户】为进一步便利境外机构投资，体现高水平开放要求，人民银行会同外汇局制定了《关于进一步便利境外机构投资者投资银行间债券市场有关事项的通知》，允许同一境外主体QFII/RQFII和直接入市渠道下的债券进行非交易过户，资金账户之间可以直接划转，同时同一境外主体通过上述渠道入市只需备案一次。

　　15. 【农业农村部：制定生猪市场保护价格政策目前尚无法实施】农业农村部答复全国人大二次会议第5339号建议称，关于“国家应制定生猪市场保护价格政策”的建议，我部会同发展改革委、财政部进行了深入研究，各部门普遍认为实施这一政策面临的实际困难较大，目前尚无法实施。

　　16. 【商务部：9月当月对外直接投资620.1亿元 同比增长14.2％】商务部数据显示，2019年1-9月，我国境内投资者共对全球164个国家和地区的5016家境外企业进行了非金融类直接投资，累计实现投资5551.1亿元人民币，同比增长3.8％；9月当月对外直接投资620.1亿元人民币，同比增长14.2％。

　　17. 【报告认为首套房贷平均利率上行空间有限】易居房地产研究院16日发布最新报告指出，9月，全国首套房贷款平均利率为5.51％，相当于相应期限LPR水平加点66BP，环比上升0.04个百分点，同比下降0.19个百分点，已连续4个月小幅上升。考虑到后续市场利率大概率会下行，首套房贷平均利率上行空间较为有限，若年内5年期LPR没有明显下调，预计全国首套房贷平均利率将横盘小幅震荡。（中证网）

　　18. 【大众CEO迪斯：无论发生任何情况都不会收缩中国业务】大众汽车集团CEO赫伯特·迪斯日前表示，向电动化转型需要高昂的成本，但这并不会影响大众汽车集团的利润率。“大众集团有自己的优势，所有品牌的电动化车型都基于较为成熟的生产平台，配套电池采购来自中国。”迪斯表示，“大众集团在任何情况下都不会收缩在中国的业务。”（新京报）

　　19. 【林郑月娥：首次置业人士最高可按九成按揭贷款】香港特区行政长官林郑月娥16日发表施政报告时提出，为协助首次置业人士，特区政府会放宽由香港按证保险有限公司提供的按揭保险计划的楼价上限，首次置业人士（即申请时并未持有任何香港住宅物业）可申请最高九成按揭贷款的楼价上限将由现时400万港元提升至800万港元，而可申请最高八成按揭贷款的楼价上限则会由600万港元提升至1千万港元；后者可以包括自用楼换楼按揭。（人民网）

　　20. 【富国银行：美国零售销售数据表现并非崩溃 只是消费者支出放缓的表现之一】富国银行发布报告称，美国零售业销售额在七个月来首次下降，此前8月份的零售业销售额上升，这在一定程度上缓解了此次遭受的打击。不过，随着消费者信心最近的恶化，以及各类商家的普遍下滑，这份报告是第一份显示美国经济关键支柱出现裂缝的硬数据。报告也认为，迄今为止，美国经济支柱的表现仍然良好。

　　21. 【美联储埃文斯：低利率环境下 美联储抵御经济负面冲击的能力较小】美联储埃文斯称，在两次降息之后，政策可能处在一个合适的位置。在美联储降息空间受限的情况下，下行冲击对疲软经济和通胀的打击会有“更高代价”。埃文斯也表示， 低利率环境下，美联储抵御经济负面冲击的能力较小； 部分通胀预期指标呈现出令人感到不安的低位。

　　【主要股东增减持】

　　1. 10月10日，摩根大通减持上海石化（00338）约826.30万股，每股作价约2.21港元，总金额约为1826.79万港元。减持后最新持股数目约为1.70亿股，最新持股比例为4.87％。

　　2. 10月10日，摩根大通增持深高速（00548）约99.91万股，每股作价约10.28港元，总金额约为1026.61万港元。增持后最新持股数目约为3761.62万股，最新持股比例为5.03％。

　　3. 10月10日，摩根大通减持中石化炼化工程（02386）约349.41万股，每股作价约4.71港元，总金额约为1644.98万港元。减持后最新持股数目约为1.44亿股，最新持股比例为9.88％。

　　4. 10月10日，摩根大通增持青岛啤酒（00168）约66.25万股，每股作价约47.85港元，总金额约为3170.15万港元。增持后最新持股数目约为4643.64万股，最新持股比例为7.08％。

　　5. 10月10日，摩根大通增持瑞声科技（02018）约594.68万股，每股作价约44.71港元，总金额约为2.66亿港元。增持后最新持股数目约为1.60亿股，最新持股比例为13.25％。

　　6. 10月10日，瑞银减持华能新能源（00958）1260.80万股，每股作价约2.97港元，总金额约为3740.04万港元。减持后最新持股数目约为2.98亿股，最新持股比例为5.92％。

　　【大行评级】

　　1. 高盛：升中银香港（02388）评级至“买入” 下调目标价至35.1港元

　　2. 高盛：维持周大福（01929）“中性”评级 目标价7.1港元

　　3. 野村：下调莎莎国际（00178）目标价至1.5港元 维持“减持”评级

　　4. 中金：维持民生教育（01569）“跑赢行业”评级 目标价2.7港元

　　5. 中金：维持中石化炼化（02386）“跑赢行业”评级 目标价7.5港元

　　6. 瑞银：降徽商银行（03698）目标价至2.9港元 维持“沽售”评级

　　7. 瑞银：予雅生活（03319）“买入”评级 目标价26.9港元

　　【交易闹铃】

　　绿新亲水胶体（01084）上市日；

　　向中国际（01871）、春城热力（01853）定价日；

　　亚盛医药-B（06855）、登辉控股（01692）招股中。

　　中国海外宏洋集团（00081）、中信银行（00998）、洛阳玻璃股份（01108）业绩公布。