汇丰:降SOHO中国(00410)评级至“持有” 维持目标价3.1港元
2019-10-31 15:21:00
来源:
智通财经网
智通财经APP获悉,汇丰发布报告称,SOHO中国(00410)计划出售大部分商业资产,涉资80亿美元(相当565亿人民币),该行对公司投资物业组合总资产值估算为640亿元人民币,而今年上半年最新的独立估值则为611亿元人民币。
报道指公司计划首批出售最少八座位于北京及上海的写字楼,相关项目估值30亿美元,该行对消息感意外,但该行也一直认为出售资产是公司股价的催化剂,而SOHO中国股价升18%,已有效反映出售资产的潜在上行空间,但认为新闻为前景带来不确定性,将股份评级由“买入”降至“持有”,目标价维持3.1港元。
该行称,出售资产有机会出现两个情景,短期而言或属正面,因为公司或会向股东派特别息,但如果未有派发特别息,公司需要解释如何使用相关款项及新的投资计划,这个情况下由于公司将偏离其核心物业租赁模式,有较高的执行风险。
该行留意到过去10年SOHO中国由发展商转型为收租股执行能力欠佳,假如出售资产计划失败,在现有的资产基础下经营上行空间有限,而公司的共享工作空间业务在第三季发展步伐也较慢。
机会情报
- 发改委推动所有增发国债项目6月底前开工建设,基建投资、设备更新需求有望加速释放
- 煤炭产能储备制度+供给端收缩预期+高分红属性,机构建议关注煤炭历史性配置机遇
- 银行一季度业绩为全年中相对低点,关注市场对红利品种的配置需求及三条递进主线
- 中高端机床市场需求旺盛,设备更新+海外需求向好双轮驱动
- 船舶出口额同比增超110%,机构称新一轮大周期已至船舶优质资产性价比凸显
- 刘强东AI数字人直播首秀2000万观看,AI技术电商领域进一步应用
- 公用事业板块派现积极,券商推荐再通胀和供给收缩等方向
- 地方政策陆续出台,展示了中央和地方对于发展“低空经济”的坚定决心
- 生猪供应边际拐点已至,周期逐步进入右侧阶段
- AI浪潮之下2027年液冷数据中心市场规模预计达1020亿,液冷投资机会全梳理