花旗:升世房(0813.HK)目标价至33.8港元 维持“买入”评级
2019-11-12 11:14:16
来源:
格隆汇
花旗发表报告,上调世茂房地产(0813.HK)目标价,由28.28港元上调至33.8港元,维持“买入”评级。该行指,主要透过并购达成的及时土地收购,将使公司今年第四季及以后有充足的可销售资源,应能推动更快的合约销售增长。公司今年首十个月达成1970亿元人民币合约销售,按年升45%,估算11月及12月分别达成250亿及逾300亿元人民币销售,意味全年销售按年升逾四成。
该行预估公司明年可销售资源为5000亿元人民币,2021年将继续维持快速销售增长,增速远高于全国二十大发展商平均水平。报告指,管理层相信公司今明两年毛利率可维持逾三成水平,并在2021年进一步改善,受惠已收购的更高毛利项目,包括香港住宅项目。该行预期公司今年毛利率为30.5%,明年将会相若,2021年再改善1个百分点。
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