第一上海:首次覆盖三一国际(00631)给予“买入”评级 目标价5.84港元

1评论 2019-11-29 13:11:46 来源:智通财经网 感谢300643

  智通财经APP获悉,第一上海首次覆盖三一国际(00631)给予“买入”评级,给予13倍的估值,未来12个月目标价为5.84港元,对应2倍PB。

  该行预计今年煤炭行业的固定资产投资增速将继续保持正增长,同时港口设备行业周期化属性较弱,每年需求保持稳定增长,为三一国际的业绩提供双重支撑。通过深度的产品研发和最佳客户体验战略,公司的产品相较同行更有竞争力,认为公司未来收入和利润增速将远高于行业。

  第一上海研报表示,三一国际掘进机全国领先,宽体车将成下个爆发点。掘进机产品是公司最具竞争力的产品,18年收入同比增长53.8%。截至2019年中期,产品毛利率为48%,市场占有率已达54.7%,连续六年稳居第一,未来将继续提升。矿车业务,19年上半年收入同比增长266%,市占率为22.7%。产品SKT90S宽体车于18年10月上线,较传统矿车体积更小,售价更低,以高可靠性、高灵活性、高出勤率、低故障率、低运营成本,获得国内外客户的高度认可。预计矿车分部今年可贡献5亿的收入,明年贡献10亿的营业额。

  港机方面,小港机行业领先,大港机奋起直追。18年公司港口机械板块收入为18.56亿元,同比增长45.1%。大港机收入为5.51亿,同比增长61.3%。于18年,公司自动化堆场顺利完成杭州、苏州、天津、唐山等主流港口订单交付。小港机收入为13.05亿,同比增长45.3%。正面吊和堆高机市场份额领先,截至19年中期,正面吊市占率为66.4%,堆高机市占率52.2%,全行业领先。年内,公司小港机突破国内主流港口宁波港、招商局、中远海。海外方面,成功突破马士基港务局,具有深远的战略意义。

责任编辑:Robot RF13015
快来分享:
评论 已有 0 条评论
更多>> 以下为您的最近访问股
今日热门观点
资金流向马上开户

资金查询:

证券名称最新价格涨跌幅净流入金额(万)
贵州茅台1170.003.56%84913.78
五粮液130.982.20%52961.49
水晶光电15.7310.00%45850.02
锦鸡股份20.6610.01%45360.85
    全网|财经|股票|理财 24小时点击排行
    研报评级

    资金查询:

    更多>>
    股票简称投资评级最新价目标价
    徐工机械买入4.09--
    格力电器买入38.95--
    上汽集团买入29.15--
    伊利股份买入24.20--
    实时热点