大和:维持周大福(01929)“买入”评级 下调目标价至7.9港元
2019-11-29 13:58:56
来源:
智通财经网
智通财经APP获悉,大和发布报告称,周大福(01929)2020年度上半年收入同比轻微下跌0.6%,净利则同比下跌20.8%,净利下跌主要由于其黄金贷款按市值重估产生的未实现损失,符合早前的盈利警告。该行维持其“买入”评级,但将其目标价由8.5港元下调7.05%至7.9港元。
该行称,周大福2020年度上半年国内同店销售额增长为1.8%,核心经营利润同比上升37.8%,而港澳地区的同店销售额增长同比下跌27.5%,核心经营利润同比下跌26.1%。该行将其2020-2022年经调整每股盈利预测下调5%-7%。
该行认为,公司港澳地区的同店销售额增长逐渐改善,管理层指出2020年度将有20间店铺续约,预计可争取到20-50%的租金下调,其租金支出或会有中单位数下降,2021年度也有40间店铺续约,相信其租金压力会逐渐减低。
机会情报
- 碳价突破百元大关,碳资产投资风口有望卷土重来
- 四川省职业教育条例5月1日起施行,差异化能力民办中职有望脱颖而出
- HBM霸主SK海力士产能版图再扩张,HBM市场有望快速增长
- 无人机项目首次入选智能交通试点,券商预计万亿市场开启
- 新价格体系初步确定,国产胰岛素将迎来进口替代的持续提速
- 脑机接口创新论坛将召开,脑机接口产业化正在快速打开
- 火电龙头业绩大增!燃料成本下降+用电量增长,灵活性支撑电源处于政策红利期
- 智界S7将于6月全球首发商用泊车代驾,智驾产业链三大受益方向明确
- 小米汽车将推出纯电SUV,同时规划更低价车型,关注零部件供应商
- 特斯拉财报后暴拉12%,廉价车型最快明年推出,关注产业链优质个股