【重要数据】

　　【智通观点】

　　1. 隔夜美股大幅收跌，特朗普恢复对巴西和阿根廷的进口铝及钢材加征关税，同时最新数据显示，美国11月ISM制造业PMI连续第四个月萎缩，各分项指数不及预期，致美指创最近一月以来单日最大跌幅。恒指在上周五大跌后，昨日在内地11月份官方PMI数据利好刺激下见小幅反弹，但弱势震荡格局并无改变。

　　2. 昨日地产板块大幅造好，内房板块过去两月整体走势均表现强势。据中国指数研究院发布报告显示，11月楼市成交量同比和环比双升，在监测的19个重点城市中，各线代表城市均不同程度上升。一线城市方面，11月一线城市成交量整体环比上升22.3％，上海升幅较大，为34％ ；整体同比上升35.8％，其中深圳升幅较大，约为69％。二三线城市方面，近七成城市成交量环比上升。同时近期不断有新的城市出台了限购放宽的政策，在经济还处于不是很明朗的情况下，预计接下来会有更多的城市会放宽限制。小编在10-11月曾多次态度鲜明地提过，“政策调控进一步收紧的可能性很小”“内房股的外围环境处于持续改善的过程中，预计中资地产板块的整体上行趋势可以维持相当长一段时间”。推荐关注核心业务在一二线城市，动态估值及负债率都较低的个股，如金地商置（00535）、世茂房地产（00813）、旭辉（00884）、龙光（03380）等。

　　【公司要闻】

　　1. 中国奥园（03883）11月合同销售额同比增长99％至126.5亿元

　　2. 世茂房地产（00813）11月合约销售额305.0亿元 同比上升60％

　　3. 龙光地产（03380）11月合约销售额同比增长28.7％至64.6亿元

　　4. 中国恒大（03333）11月合约销售金额同比增长约8.8％至370.6亿元

　　5. 富力地产（02777）前11月合约销售额约1203.5亿元 同比上升6％

　　6. 万科企业（02202）前11个月合同销售金额同比增5.44％至5735.3亿元

　　7. 景瑞控股（01862）11月合约签约销售额31.01亿元 同比减少5.87％

　　8. 力高集团（01622）前11月实现合约销售额约241.976亿元

　　9. 新天绿色能源（00956）：宝永段外输管线项目取得国家发改委核准

　　10. 百济神州（06160）授出购股权以认购3017股美国存托股份

　　11. 汇源果汁（01886）反对清盘呈请及临时清盘人申请 聆讯押后至明年3月

　　12. 赣锋锂业（01772）获股东李良彬质押合计3760万股

　　13. 金山软件（03888）：金山云拟发行约5509万股D+系列优先可转换股份

　　14. 石四药集团（02005）与土地储备中心订立土地购回协议 预计可产生税前收益1.18亿元

　　15. 和谐汽车（03836）根据配股协议而发行5200万股

　　16. 中国光大水务（01857）取得两污水处理项目 总投资达2.79亿元

　　17. 富智康集团（02038）拟向附属Rising Stars注资约1亿美元

　　18. 慕尚集团控股（01817）携思捷环球（00330）设合资经营Esprit品牌业务

　　19. 微盟集团（02013）参与设立南京华映微盟基金 投资企业级SaaS服务产业链初创企业

　　20. 紫金矿业（02899）拟13.3亿加元收购哥伦比亚金矿公司大陆黄金100％股权

　　21. 江苏宁沪高速公路（00177）与宁沪投资等斥资9.47亿元增持江苏银行1.35亿股

　　22. 三一国际（00631）携三一集团设合营以开展自动化及智能化装备业务

　　23. 天伦燃气（01600）：俄气入吉有望加速公司业绩增长

　　24. 莎莎国际（00178）将关闭新加坡市场所有零售店铺

　　25. 交银国际（03329）拟认购7.8亿港元的子基金MS-A类股份

　　26. 金利丰金融（01031）澄清称并无持有任何中国创新投资（01217）及中国趋势（08171）的股权

　　27. 成实外教育（01565）获控股股东严玉德合共增持1100万股

　　28. 老恒和酿造（02226）：新的有意投资者拟向主席陈卫忠收购不超过10％股份

　　29. 腾讯控股（00700）根据购股权计划授出5.27万份购股权

　　30. 小米集团-W（01810）斥资约2亿港元回购2242.4万股

　　31. 中国平安（02318）已累计回购5759.46万股A股 耗资约50亿元

　　32. 招商证券（06099）截至11月末累计回购2745.7万股A股 耗资约4.49亿元

　　33. 招商证券（06099）12月2日1593万元回购96万股A股

　　34. 维亚生物（01873）11月29日斥1079.02万港元回购251.35万股

　　35. 必瘦站（01830）12月2日耗资1073.8万港元回购300万股

　　36. 美图公司（01357）12月2日耗资约479.1万港元回购350万股

　　37. 歌礼制药-B（01672）12月2日斥资458.83万港元回购139万股

　　38. 阅文集团（00772）12月2日耗资301.065万港元回购10万股

　　39. 天誉置业（00059）12月2日耗资约208万港元回购201.6万股

　　40. 众安集团（00672）12月2日耗资约78.81万港元回购332.7万股

　　41. 百奥家庭互动（02100）12月2日耗资约76.97万港元回购95万股

　　42. 兴达国际（01899）12月2日斥64.43万港元回购30.1万股

　　43. 宝宝树集团（01761）12月2日斥32.34万港元回购17.2万股

　　【业绩速递】

　　星美控股（00198）2018年度股东应占亏损扩大至23.87亿港元 继续停牌

　　【宏观及行业】

　　1. 【央行11月开展中期借贷便利操作共6000亿元】2019年11月，央行对金融机构开展中期借贷便利操作共6000亿元，期限1年，利率为3.25％。期末中期借贷便利余额为35635亿元。为满足金融机构临时性流动性需求，2019年11月，央行对金融机构开展常备借贷便利操作共622.5亿元，期末常备借贷便利余额为584.5亿元。2019年11月，央行对国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行净增加抵押补充贷款48亿元，期末抵押补充贷款余额为35968亿元。

　　2. 【银保监会公布《商业银行理财子公司净资本管理办法（试行）》】《商业银行理财子公司净资本管理办法（试行）》已经中国银保监会2019年第6次委务会议通过。现予公布，自2020年3月1日起施行。银行理财子公司应当持续符合下列净资本监管标准：净资本不得低于5亿元人民币或等值自由兑换货币，且不得低于净资产的40％；净资本不得低于风险资本的100％。

　　3. 【11月19个重点城市楼市成交量同比和环比双升】中国指数研究院发布报告显示，11月楼市成交量同比和环比双升，在监测的19个重点城市中，各线代表城市均不同程度上升。一线城市方面，11月一线城市成交量整体环比上升22.3％，上海升幅较大，为34％；整体同比上升35.8％，其中深圳升幅较大，约为69％。二三线城市方面，近七成城市成交量环比上升，扬州升幅明显，为53.78％。

　　4. 【11月中国汽车经销商库存预警指数为62.5％ 同比下降12.6个百分点】中国汽车流通协会发布的最新一期“中国汽车经销商库存预警指数调查”VIA（Vehicle Inventory Alert Index）显示，2019年11月汽车经销商库存预警指数为62.5％，环比上升0.1个百分点，同比下降12.6个百分点，库存预警指数位于警戒线之上。

　　5. 【股票私募11月末仓位小幅上升至67.04％】私募排排网12月2日最新发布的12月私募A股信心指数显示，截至11月末，股票策略型私募基金的平均仓位为67.04％，相比10月末时的66.55％小幅上升0.49个百分点。自9月份大幅下降以来，股票私募平均仓位已连续2个月小幅上升，不过整体仍处于年内中性水平。

　　6. 【工信部集体约谈18家垃圾信息问题严重企业】工信部信息通信管理局严肃指出，部分移动转售企业罔顾企业主体责任，漠视用户利益，治理垃圾信息不力，影响十分恶劣。明确要求被约谈企业务必提高认识，端正态度，吸取教训，务实整改，加强企业内部管理和渠道管控，建立健全长效机制，促进移动转售行业持续健康发展。

　　7. 【京津冀将联合带量采购药品医用耗材】近日，北京市、天津市、河北省医疗保障局在天津签订《京津冀药品医用耗材集中采购合作框架协议》，为京津冀统一价格联动，三地医保定点医疗机构组成采购联盟提供了政策依据。三地还联合发布了《京津冀医用耗材联合带量采购工作意见》。根据协议，京津冀三地将成立药品、医用耗材集中采购工作组，在京津冀医疗保障协同发展领导小组领导下开展工作。

　　8. 【万亿央企煤电资源整合启动 五大央企牵头】从权威渠道获悉，中央企业煤电资源区域整合试点已在近期启动，由中国华能、中国大唐、中国华电、国家电投和国家能源集团5家央企牵头，对首批5个试点区域甘肃、陕西、新疆、青海、宁夏进行煤电资源整合。数据显示，截至2018年12月末，前述5家央企所属煤电装机容量5.2亿千瓦，资产总额1.5万亿元，负债总额1.1万亿元，平均资产负债率73.1％。

　　9. 【孟晚舟被加拿大无理拘押一年 外交部回应】12月2日，外交部发言人华春莹主持例行记者会并答记者问。有媒体问，12月1日是孟晚舟事件发生一周年，请问中方对此有何评论？对此华春莹表示，去年12月1日，中国公民、华为公司副董事长孟晚舟被加拿大应美方要求无理拘押，迄今已经一整年了。中方在孟晚舟事件上的立场是一贯和明确的，美加两国滥用其双边引渡条约，对中国公民任意地采取强制措施，严重侵犯中国公民的合法权益，这是一起严重的政治事件。中国政府维护中国公民和企业正当合法权益的决心是坚定不移的。我们再次强烈敦促加方认真对待中方严正立场和关切，以切实举措纠正错误，及早释放孟晚舟女士，确保她早日平安地回到祖国。

　　10. 【外交部：暂停审批美军舰机赴港休整申请 制裁美有关非政府组织】日前，美方不顾中方坚决反对，执意将所谓“香港人权与民主法案”签署成法，这严重违反国际法和国际关系基本准则，严重干涉中国内政，中方已就此表明坚决态度。针对美方无理行为，中国政府决定自即日起暂停审批美军舰机赴港休整的申请，同时对“美国国家民主基金会”、“美国国际事务民主协会”、“美国国际共和研究所”、“人权观察”、“自由之家”等在香港修例风波中表现恶劣的非政府组织实施制裁。中方敦促美方纠正错误，停止任何插手香港事务、干涉中国内政的言行，中方将根据形势发展采取进一步必要行动，坚定捍卫香港稳定繁荣，坚定捍卫国家主权、安全、发展利益。

　　11. 【日产、雷诺、三菱三家车企将组建一家新的合资公司】据媒体报道，日产、雷诺、三菱三家车企已经同意，将组建一家新的合资公司，专注于技术研发。事实上，雷诺和日产早在20年前就已结成联盟，并于2016年吸纳三菱加入，形成雷诺-日产-三菱联盟，雄居全球汽车业前三。新合资公司的更多具体计划，预计将在明年1月份公布。

　　12. 【瑞信：明年大宗商品或继续“分道扬镳”】瑞信2日发布2020年投资展望指出，明年大宗商品或继续“分道扬镳”，黄金和其他贵金属可能继续受到支撑，油价在最终回升之前可能面临一段疲软期。瑞信指出，只要全球多数地区十年期基准国债收益率维持在低位甚至为负，且经济不确定性持续存在，黄金和其他贵金属就可能继续受到支撑。虽然黄金投机的多头头寸很高，但瑞信认为没有明确的推动因素将触发大规模平仓。对于原油而言，预计暂时的价格疲软将迫使产油国调整供应，从而为油价回升铺平道路。

　　【主要股东增减持】

　　1. 12月2日，汉港控股（01663）主要股东汪林冰增持35.2万股，每股作价约0.152港元。

　　2. 12月2日，天韵国际控股（06836）主席杨自远增持50万股，总金额约为44.5万港元。

　　3. 12月2日，iDreanSky Techology增持创梦天地（01119）504.02万股，每股作价约4.23港元，总金额约为2132万港元。增持后最新持股数目约为2.19亿股，最新持股比例为17.29％。

　　【大行评级】

　　1. 花旗：予宇华教育（06169）“买入”评级 目标价5.1港元

　　2. 大摩：降歌礼制药（01672）“与大市同步”评级 下调目标价至3.7港元

　　3. 大和：维持越秀地产（00123）“买入”评级 目标价2.1港元

　　4. 里昂：上调雅生活服务（03319）目标价至30.9港元 重申“买入”评级

　　5. 瑞银：维持中国联通（00762）“买入”评级 升目标价至11.2港元

　　【交易闹铃】

　　招股中：迈科管业（01553），丰城控股（08216），索信达控股（03680），心动公司（02400），启明医疗-B（02500），康宁杰瑞制药-B（09966）。

　　定价日：招商局商业房托（01503）

　　业绩公布：无