花旗:升合景泰富(01813)目标价至11.8港元 重申“买入”评级
2019-12-04 10:44:33
来源:
智通财经网
智通财经APP获悉,花旗发表研究报告称,与合景泰富(01813)主席会面后对公司前景有更大信心,因目前公司在销售和入账方面的执行性更强;在销售快速增长下,预期盈利增长加快,预计至2021年年复合增长率达25%以上,毛利率稳定在30%至35%;明年有30%销售增长来自广州/佛山、香港、上海/杭州项目。
该行提到,公司计划于2020及21年新增9个商场项目,在强劲的渠道下,明年将有40%的经常性盈利增长(约30亿元人民币),预期2020年分拆物管公司上市将是催化剂。该行预期,集团将可胜市场期望,主要因为其2019年盈利强劲及股息收益率持续高企,预计2020年股息收益率9.7%,派息比率达40%,重申“买入”评级,目标价由10.38港元升至11.8港元。
该行又称,公司首十一个月销售同比上升29%至770亿元人民币,符合预期增长30%,并预计12月取得38%的增长,公司预计2020及21年销售的年复合增长率可达30%。
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