【重要数据】

　　【智通观点】

　　隔夜美指延续周三走势，收盘小幅上涨，消息面持续反复，但市场对其信任度在下降。恒指走势受A股影响更大，近期A股开始表现出其独立性与稳定性，北上资金连续大幅涌入，昨日为外资连续第16日净流入，且金额高逾70亿人民币。由于外资的持续疯狂涌入，不少券商均发表报告看多明年A股表现，总理也已多次表明明年会推进更高水平的开放，包括明年1月1日起开始实施的新《外商投资法》。若内地股市能够靠稳并走强，恒指也将会受惠。在月中之前中美双方达成首阶段协议的预期仍旧较大，恒指有机会提前寻底走出修正式上涨行情。

　　【公司要闻】

　　1. 中骏集团控股（01966）前11月累计合同销售金额703.82亿元同比增加51％

　　2. 越秀地产（00123）前11月合同销售额同比上升约30％至602.9亿元 完成全年目标89％

　　3. 绿城中国（03900）前11月总合同销售额同比增29％至1721亿元

　　4. 中国海外发展（00688）前11个月的合约物业销售同比增长约25.79％至3432.12亿港元

　　5. 首创置业（02868）前11月累计签约金额同比增加21％至688.3亿元

　　6. 融创中国（01918）前11个月合同销售金额5005.7亿元同比增长20％

　　7. 建业地产（00832）11月物业合同销售额为79.31亿元 同比增18.2％

　　8. 德信中国（02019）前11个月累计合约销售金额408.4亿元

　　9. 中国海外宏洋集团（00081）前11个月合约销售额567.99亿港元同比增长16.9％

　　10. 阳光100中国（02608）前11月合同销售额同比减少约3.86％至84.77亿元

　　11. 瑞安房地产（00272）前11月合约物业销售额同比减少约40.79％至75.17亿元

　　12. 协合新能源（00182）11月权益发电量同比增长10.93％至368.8GWh

　　13. 港铁公司（00066）预期全年基本业务利润同比减少 整体财务状况稳健

　　14. 中国机械工程（01829）获悉张淳正接受调查 生产经营状况正常

　　15. 融创中国（01918）拟携云南城投集团设合伙投资房地产项目

　　16. 康哲药业（00867）拟携手剑桥大学等 对英国生物技术和生命科学领域进行投资

　　17. 复星医药（02196）用于肾病透析患者高磷血症的Tenapanor片获临床试验注册审评受理

　　18. 绿叶制药（02186）:抗癌药注射用醋酸曲普瑞林缓释微球于中国完成I期临床试验

　　19. 复宏汉霖-B（02696）就"汉利康"与保健供应商订立独家许可协议

　　20. 中国交通建设（01800）拟设立粤港澳大湾区投资公司 注册资本3亿元

　　21. 国泰君安（02611）拟开展转融通业务

　　22. 国泰君安（02611）拟斥40亿元发起设立投资基金

　　23. 中航科工（02357）：中航电子拟4.82亿元向中航机载系统出售陕西宝成全部股权

　　24. 中远海能（01138）：非公开发行不超过8.06亿股A股获批准

　　25. 中国海外发展（00688）11月斥资168.58亿元收购6幅地块

　　26. 百威亚太（01876）合计授出928.44万份购股权 行权价为每股28.34港元

　　27. 碧桂园（02007）向3位执董授出合共约1046.43万份购股权

　　28. 中联重科（01157）监事及高管拟合计减持不超过1354.1万股A股

　　29. 招商证券（06099）12月5日斥资852.12万元回购50.47万股A股

　　30. 维亚生物（01873）12月5日斥543.74万港元回购124.7万股

　　31. 歌礼制药-B（01672）12月5日566.1万港元回购159.3万股

　　32. 阅文集团（00772）12月5日耗资约291.88万港元回购10万股

　　33. 永安国际（00289）12月5日耗资189.05万港元回购8.5万股

　　34. 雅各臣科研制药（02633）12月5日175.5万港元回购130万股

　　35. 香港建设（控股）（00190）12月5日141.9万港元回购21.5万股

　　36. 远东发展（00035）12月5日斥资129.18万港元回购35万股

　　37. 微盟集团（02013）12月5日耗资约77.68万港元回购25万股

　　38. 兴达国际（01899）12月5日斥50.48万港元回购24万股

　　39. 小米集团-W（01810）12月5日斥2亿港元回购2202.88万股B类普通股

　　【业绩速递】

　　1. 广发证券（01776）11月母公司净利润同比增长62.6％至5.92亿元

　　2. 申万宏源（06806）：申万宏源证券及其子公司11月净利环比增长约53.5％至3.69亿元

　　3. 招商证券（06099）11月净利同比增长约23.82％至5.51亿元

　　4. 国泰君安（02611）11月净利同比减少2％至4.42亿元

　　5. 中国银河（06881）11月净利同比降17.6％至7.9亿元

　　6. 中州证券（01375）11月净利同比减少约20.64％至2204.44万元

　　7. 海通证券（06837）11月净利同比降52.9％至3.34亿元

　　8. 华泰证券（06886）11月净利润同比减少58.4％至9891.4万元

　　9. 中信证券（06030）11月净利同比减少约75.34％至4.13亿元

　　【宏观及行业】

　　1. 【穆迪：第三季度中国境内债券市场流动性改善】穆迪投资者服务公司在最新发表的报告中表示，2019年第三季度，中国境内债券流动性改善，或是6月中国人民银行的措施缓解了同业拆借市场上投资者对中小型区域性银行不断上升的避险情绪。穆迪表示，根据下一年境内债券市场流动性充足的预期，个别发行人不行使赎回权的事件不太可能引起重大系统性风险，但投资者对财务实力较弱发行人的避险情绪将导致实力较强和较弱发行人的信用分化加大。

　　2. 【深交所：继续执行深港通有关个人所得税政策】深交所公告，自2019年12月5日起至2022年12月31日止，对内地个人投资者通过深港通投资香港联合交易所上市股票取得的转让差价所得，继续暂免征收个人所得税。

　　3. 【国家管网公司或12月9日挂牌】有消息人士告诉记者，国家管网公司或将于12月9日上午9时正式挂牌。目前的原则是先挂牌，资产和具体的人员还会进一步调整，直至2020年底或调整完毕。目前的国家管网公司包括9大部门和四大中心，包括科技、采购和管道建设等。

　　4. 【职业教育法修订草案：鼓励金融机构运用信贷等手段扶持发展职业教育】教育部发布《中华人民共和国职业教育法修订草案（征求意见稿）》，国家鼓励发展多层次的职业教育，推进多元办学，发挥企业重要办学主体作用，支持社会各种主体广泛参与职业教育。地方各级人民政府及行业主管部门可以依法支持社会力量、民间资金参与举办股份制、混合所有制职业学校、职业培训机构。国家鼓励金融机构运用信贷等手段，扶持发展职业教育。

　　5. 【国人今年宠物消费或达2020亿元】TheBusinessTime报道，中国人今年有望在宠物上花费2020亿元，较去年增加19％。中国现在的宠物猫狗数量位居全球第一，预计2024年，中国将拥有2.48亿只宠物猫狗，远超美国的1.72亿只。

　　6. 【商务部：如中美达成第一阶段协议应相应降低关税】商务部举行例行新闻发布会，针对媒体“中方是否坚持与美达成第一阶段协议，必须撤销已加征的关税”等相关提问时，新闻发言人高峰回应说：中方认为，如果中美双方达成第一阶段协议，应该相应降低关税。双方经贸团队一直保持密切沟通，目前我没有更多的细节可以向大家透露。

　　7. 【全国ETC客户累计达到1.81亿，完成发行总目标的94.84％】交通部官微消息，截至12月4日，全国ETC客户累计达到18101.24万，完成发行总目标19085.56万的94.84％。剩余发行任务为984.32万，日均36.46万。其中，北京、辽宁、江苏、江西、湖北、广东和贵州等7个省份已完成发行任务。

　　8. 【王毅：中国正在推进高水平开放】当地时间2019年12月5日，国务委员兼外长王毅在首尔同韩各界友好人士交流时表示，中国正在推进高水平开放。我们不仅已超额完成加入WTO时所做的所有承诺，而且将平均关税进一步降至7.5％，远远低于发展中国家和新兴经济体。中国的营商环境排名在过去2年从第78位快速上升至第31位。我们大幅度放宽市场准入，制造业已全面放开，服务业的开放也在加快，外商投资负面清单已减至40条。明年1月1日，中国将实施新的《外商投资法》，为外商提供更为规范、良好的投资环境。

　　9. 【王毅：任何遏制中国的图谋都将以失败告终】国务委员兼外长王毅5日在首尔同韩各界友好人士交流时表示，并不是所有人都希望中国成功，总有些势力千方百计抹黑中国，唱衰中国，甚至鼓吹遏制中国。这背后既有意识形态的偏见，也有强权政治的傲慢。但这些企图最终都将以失败而告终。任何一个国家都享有自身发展的权利；任何一个民族都理应受到平等的对待。冷战思维早已过时，霸权行径不得人心。中国的民族复兴是历史的必然，任何人都无法阻挡。

　　10. 【郭明錤：苹果明年将发布5款新iPhone 其中4款支持5G】天风国际证券分析师郭明錤在其最新的研报中表示，苹果将在明年发布5款新iPhone。其中，上半年发布1款，下半年发布4款，而支持5G是明年下半年新款iPhone最重要的技术升级。对于2020年上半年发布的新款iPhone，郭明錤称，该款名为iPhone SE2，屏幕大小为4.7英寸，采用LCD屏幕，外型与iPhone 8相同。而对于明年下半年发布的新款iPhone，郭明錤表示共有4款，外型与iPhone 4相同，这4款iPhone均配备高通X55基带，从而支持5G。

　　11. 【美国众议院议长佩洛西：将起草特朗普弹劾法案】美国众议院议长佩洛西表示，众议院将起草特朗普弹劾法案。特朗普滥用了总统权力，他的行为让国会“别无选择”。

　　12. 【WTO成员就2020年预算案达成一致 避免关门风险】世界贸易组织（WTO）成员周四同意一项2020年初步预算协议，避免了2020年1月1日停摆。美国此前扬言要停止WTO的预算，因为它认为WTO上诉小组已经越权，需要对之进行改革。新的一揽子资助计划将满足美国的需求，中断对该上诉机构的资助。

　　13. 【分析师：欧佩克减产深化提议未能撼动市场】此前，消息称欧佩克与俄罗斯提议额外减产50万桶/日，但市场似乎无动于衷。这部分地是因为该提议下具体的各国减产幅度这种关键的细节信息是缺失的。过去一个小时内在与原油交易员的交谈中了解到，他们认为，因沙特一直在大幅地超额减产，这一减产提议不过是把沙特实际的减产幅度设置成规定的减产幅度。如果在深化减产的协议下沙特不再超额减产，那么当前市场的供需平衡在2020年第一季度并不会被改变。

　　【主要股东增减持】

　　1. 12月2日，小摩增持新奥能源（02688）3587.77万股，每股作价84.51港元

　　2. 12月2日，小摩增持中国人保（01339）2.09亿股，每股作价3.13港元

　　3. 12月2日，Wellington Mgt Group增持康龙化成（03759）86.38万股每股作价41.36港元

　　4. 12月3日，Zedra Trust Company增持汇付天下（01806）285.16万股，每股作价3.0662港元

　　【大行评级】

　　1. 大和：升敏华控股（01999）目标价至6港元 维持“优于大市”评级

　　2. 野村：予新奥能源（02688）“买入”评级 目标价103港元

　　3. 花旗：首予亚盛医药（06855）“买入”评级 目标价50港元

　　4. 美银美林：重申世茂房地产（00813）“买入”评级 上调目标价至34港元大摩：首予创科实业（00669）“增持”评级 目标价69港元

　　5. 高盛：重申华虹半导体（01347）“买入”评级 目标价23.4港元

　　6. 瑞信：重申舜宇光学（02382）“跑赢大市”评级 上调目标价至146港元

　　【交易闹铃】

　　招股中：迈科管业（01553），泰林科建（06193）。

　　定价日：丰城控股（08216），人瑞人才（06919）。

　　业绩公布：东方海外国际（00316），建泉国际控股（08365），

　　中国恒大（03333）（周日公布）