大和:维持中银航空租赁(02588)目标价75港元 评级“持有”
2019-12-23 10:30:55
来源:
智通财经网
智通财经APP获悉,大和发表研究报告称,下调中银航空租赁(02588)评级,由“跑赢大市”降至“持有”,维持目标价75港元,即较现价低5%。
大和表示,美国联邦航空管理局(FAA)已将波音737 MAX的重新认证程序延迟到明年,而波音公司会在明年1月暂停生产737 MAX,但估计对中银航空租赁的影响小。737 MAX停产主要是由于波音公司面对财务压力,而非对737 MAX复飞的前景感到悲观。美国航空更新了航班时间表,将737 MAX重新投入运作的时间延至明年4月7日,联合航空则没有作出更新。基于相关的情况,估计737 MAX短期内会获美国当局的批准,并最快在明年首季恢复服务,其后逐步扩展至其他国家。
大和称,中银航空租赁过去3个季度交付了34架飞机,接近该行对其全年的预测39架,对集团今年能实现盈利同比增长13%的预测有信心。此外,集团已开始利用资产抵押债券市场将飞机变现,相信飞机证券化有助加快变现过程及提供更多机会。
机会情报
- 公用事业要涨价?六部委为地方政府提供政策支持
- 电信运营商持续加大智算投资,算力需求持续增长,上游光器件供需或趋紧
- 钨系产品价格持续走高,我国在供应端具有主导权,券商看至18-20万元/吨
- 华为全力打造鸿蒙为全球第三大移动操作系统,下游伙伴主要有四类
- 国家级及地方性政策密集出台,低空经济腾飞基础设施先行
- 发改委推动所有增发国债项目6月底前开工建设,基建投资、设备更新需求有望加速释放
- 煤炭产能储备制度+供给端收缩预期+高分红属性,机构建议关注煤炭历史性配置机遇
- 银行一季度业绩为全年中相对低点,关注市场对红利品种的配置需求及三条递进主线
- 中高端机床市场需求旺盛,设备更新+海外需求向好双轮驱动
- 船舶出口额同比增超110%,机构称新一轮大周期已至船舶优质资产性价比凸显