家临江:2020新年 港股有什么机会?

1评论 2020-01-06 18:22:46 来源:智通财经网 如何判断星期六买点?

  2019年已经过去,不知不觉中,00后都已经20岁了,我们离开2000年也20年了。

  辞旧迎新之际,我们总是想在春耕、夏播、秋收、冬藏中寻找更好的“宝贝”。在过去的2019年,虽然港股恒生指数落后全球,但是不少普遍投资者还是收益颇丰,各大股票论坛的总结,显摆全年收益率的总结不计其数,尤其是内地A股。

  2019年,港股收获了IPO数量与募资金额的全球双冠。2020年,多家银行与机构作出预测,看好港股。

  建银国际认为,2019年香港社会局势影响港股投资气氛,不少本地股估值已在历史低位。不过瑞银认为,在香港上市的内地股票,2020年“可能跑赢”内地上市的股票。

  在笔者看来,即便是恒生指数并不景气的2019年,香港的个股板块还是涨幅惊人,只不过赚钱的很大部分,已经变成了去香港投资的内地人。

  2020是“电动汽车之年”

  新年伊始,随着创新激增,电动汽车将带来空前引人注目的设计、远程和亲民的价格。其中,特斯拉Model Y的预定和全部生产都将在2020年开始。由于中国工厂进展神速,而特斯拉的股价最近在美股涨上了天,大资金对该股后续的成长信心十足。

  其实不仅仅是特斯拉,包括蔚来汽车在19年12月的交付量也创了历史新高。长城汽车董事长魏建军认为,这将让整个行业回归质量竞争层面,2020年将是“涅槃重生”的开始。

  最近几天值得注意的是,特斯拉2020年1月7日举办Model 3交付仪式,正式启动Model Y项目。按照赣锋锂业(01772)在2018年的公告,赣锋是特斯拉纯正的供应商。

  “氢氧化锂,最核心的锂电材料,也许没有之一。”股友感叹道。

  海通证券的研究强调,氢氧化锂目前是个分化的市场。出口的均价一直维持高位,8万元/吨,不管散单价格如何。整车厂认证两年,LG松下认证一年多。高质量供应,壁垒极高。

  在高端氢氧化锂供不应求的背景下,赣锋锂业的股价在2020年已经开始初露头角。

  不过最令笔者感到最惊讶的是,港股的赣锋锂业中央结算的持仓席位追踪,排名第一的居然来自内地A股的深港通南下资金(创盈服务)。

  (深港通席位已经大量持有赣锋锂业H股   数据来源:智通财经APP

  要知道,赣锋锂业加入港股通的时间是2018年11月5日。说明什么呢?用了一年的时间,该股的大筹码几乎全部落入内地A股投资者的口袋。看看AH差价如此悬殊,未来估值谁合理呢?自然大主力说了算。

  2020是消费电子的大年

  5G在2019年的香港股价其实并没有炒作起来的,但是2020年就不一样了,毕竟中国大陆的5G商用已经正式开始,从最新的数据来看,5G手机的渗透率似乎正在成倍增长。

  产业链反馈的信息是,芯片老大台积电去年4季度的5G芯片流量已经大超预期,而且5G芯片逐渐向中低端手机渗透,看看台积电进一步加大资本开支,扩充先进制程产能,你还认为2020年的经济会持续走弱吗?风景这边独好。

  据智通财经APP介绍,5G产业环节中,射频、存储、 PCB 、散热、天线、基带等环节将充分受益, ARVR 、物联网、云游戏、车联网等产业应用将有望迎来高速增长。

  如果真要细分产业里面的个股,精彩会层出不穷。你比如5G带来的物联网、车联网等等芯片需求,将促使中芯国际(00981)这类,多年落后台积电先进制程的企业,订单也相当饱和!!

  再比如中国的PCB产能,现在已经远远超过日韩和欧美地区,超50%的产值都在中国大陆。在需求爆炸的时代,港股的建滔积层板(01888)已经在2019年4次提价。回顾历史,上游原材料价格上涨期间覆板涨价幅度往往大于其成本上升幅度。覆铜板龙头建滔可能受益上游涨价。

  随着5G基站在2019年如火如荼的启动建设,在2020年以及2021年将逐步达到建设的高峰之年,而对于5G 基站PCB的要求随着基站的升级同步升级,也同样赋予了PCB厂商对于自身产品结构优化的潜在空间。

  (普遍认为2020年PCB需求量爆棚   数据来源:国盛证券)

  从5G 建设端口来看,在2019年中国已经建设了超过了10万站宏站,而目前对于2020年的预期或将达到百万站。普遍认为在2020年建设大年之中,PCB的需求量将会爆棚,而厂商也将享受到5G订单的红利。

  内地A股已经提前打响了细分行业估值重构。但是建滔积层板的股价至今在HK只有10倍PE,与内地A股比相差巨大,甚至还不及台湾电子企业的同类估值。所以,你的投资其实只需要的是时间验证而已。

  当然,整个电子消费行业全面复苏的时候,面板的行业拐点也到了,不信你去看看京东方A的走势,底部形态非常明显,但是港股的信利国际(00732)、华显光电(00334)等等股价表现并不明显。毕竟香港市场不见兔子不撒鹰,非要等到业绩兑现的时候,才有机构慢吞吞地做趋势,这和A股有极大区别。更何况,小市值股票在香港不受待见,流动性才是港股的首选条件。

  笔者上一篇提及小米(01810)的时候,正好差不多是小米股价底部区域,不知不觉,小米股价正悄悄复苏。舜宇光学科技(02382)和瑞声科技(02018),甚至包括丘钛科技(01478)的股价,其实在2019年的下半年已经上了一个大台阶,笔者在此不再赘述。我们期待在2020年的消费电子大年里面,给投资者带来更多的惊喜。

  免责申明:文章只提供股友讨论,不得构成投资建议,笔者不持有上述任何港股。股市有风险,投资需谨慎!

责任编辑:Robot RF13015
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